老師，請(qǐng)問risk上升，CDS的buyer獲益，那么難道不應(yīng)該是buyer long了risk嗎？為什么會(huì)是short了risk呢
為啥算現(xiàn)金流的時(shí)候不按照我寫的那種來呢？五次方，四次方
這道題2.75%- 6 × （-0.50%) ? (0.75% × 40%))，為什么前面的2.75%沒有？而且yield 降低0.5%，為什么答案中沒有負(fù)號(hào)？給出的答案是 C is correct. The expected excess spread is equal to the change in spread multiplied by effective spread duration (–(EffSpreadDur × ΔSpread)) less the product of LGD and POD, which we can solve for to get 2.70% (=(–6 × 0.50%) ? (0.75% × 40%)).
老師您好，當(dāng)利率下降，callable bond由于凸性小，漲多的特征不明顯，所以u(píng)nderperform non-callable bond? 當(dāng)利率上升，putable bond，由于增加凸性，下降的比較少，所以提供保護(hù)嗎？
為啥要加利息？而且利息100000從哪兒看出來的??？
他為什么寫那么復(fù)雜?。坑悬c(diǎn)看不懂了
我認(rèn)為應(yīng)該選Portfolio A， cash flow yield 雖然相近但還是有差距的。convexity 選中間的 也更安全。
這道題怎么理解?對(duì)沖利率上漲的風(fēng)險(xiǎn)，我應(yīng)該是去降duration，選擇可以降duration的衍生產(chǎn)品。
這道理里面 為什么asset 和liability money duration 相等 而PV01 不同？
不是算roll down return嗎？為啥又算的是 YTM的差別？
他擔(dān)心利率下跌，不是應(yīng)該擔(dān)心什么買什么，就是long payer swaption嗎？
老師可以詳細(xì)講一下這三個(gè)選項(xiàng)嗎
老師可以詳細(xì)講一下covered bond嗎
老師可以講一下CDS什么時(shí)候收錢什么時(shí)候付錢，我算不明白，如果fixed 大于CDS spread 那么buyer應(yīng)該是收錢還是付錢呀，如果fixed小于CDS spread，buyer應(yīng)該是收錢還是付錢呀，我覺得這道題應(yīng)該收buyer收錢，為什么是付錢，1%-1.75%小于零
Second, spread changes are more pronounced during times of outflows in high-yield markets relative to investment-grade markets, particularly during times of stress. 這句話為什么是正確的？High-yield債券應(yīng)該用DTS去衡量更好，spread change 主要是衡量investment-grade bonds.
程寶問答
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