真題 上午題真題下冊 衍生品2018年8B 我的計算方式：2%+（12.18-12）/12=0.035 50,000,000*12(1+0.035) 這樣的方式可以么？
老師您好，關(guān)于theta和短期期權(quán)以及長期期權(quán)價值的關(guān)系，在calendar_spread的應(yīng)用中，我理解得比較亂，還望指點。1、我的理解是短期期權(quán)的time_decay更顯著，所以應(yīng)該使得我所有short短期期權(quán)的期權(quán)費收益小于long長期期權(quán)支付的費用，那么long_calender_spread其實就不能像課程中bob老師講的可以抵消掉所有time_value的損失；2、為什么說near_to_ATM，shorter-dated的期權(quán)有更顯著theta的絕對值呢？ITM和OTM難道不是一樣的嗎？
老師好，這兩道題的答案可以貼上來看看嗎？謝謝
老師這個上面的兩題劃掉了是否有解析可以學(xué)習(xí)一下，怕再考到一二級的知識，都忘記啦
TRS完全不要求initial cash outlay吧，為什么押題卷case5 QD的Reason3是對的？此外，對答案里的回答，我也存在疑問，請老師看看
老師好，課后題R17第22題，roll yield沒搞懂。1.SEK央行采用緊縮貨幣政策，那SEK不是應(yīng)該升值，EUR貶值，premium應(yīng)該是負(fù)的，為什么題目說會有正的premium。2.因為害怕EUR貶值所以short，但是現(xiàn)在匯率有一個正的premium，未來匯率升水，不是應(yīng)該long EUR才會有收益，才能獲得正的roll yield的么，那這樣看roll yield應(yīng)該更低了，不懂higher roll yield從哪里來的。謝謝！
在bull spread 和bear spread using call 圖中CL-CH分別代表什么意思？ 如果是bear spreading usingcall，CL是short call收到的premium嗎？CH是long call支出的premium嗎？ 如果是bull spreading usingcall，CL是long call支出的premium，為負(fù)值，CH是short call收到的premium抵減，后還是負(fù)值，所以在圖下方嗎？
老師，請問右圖下方那段距離為什么是CL-CH？怎么推出的？謝謝。
押題case4的Q1 答案寫covered call我覺得不太對，有兩個問題：1.認(rèn)為會穩(wěn)定在56這個價格，應(yīng)該是short call+short put，而不單單short call，這樣還能得兩筆期權(quán)費；2.行權(quán)價定在56，這個也不合理，等于稍微波動就要被強制行權(quán)。給適當(dāng)?shù)纳舷聟^(qū)間更合理。所以我的call定在58，put定在53。如果是short strangle的這種操作，對應(yīng)后面的limitation也有2點，1是無上行空間 2是無下行保護。老師看下我這樣想是否更合理。
百題Case6第三題：提干是為了eliminate the downside risk of his portfolio's exposure to the yen，下行風(fēng)險25-delta call option也可以呀，不選C是因為25delta所覆蓋的下行風(fēng)險太偏尾部了嘛？
老師好，這道課后題沒理解題目，他buy future 我理解是long call，為什么后期期貨價格跌了可以獲得收益，抵減利率成本呢。這道題，他是借款人還是貸款人，我理解他是貸款人，但是擔(dān)心利率上升，那他不是應(yīng)該long forward rate或者short int rate futures么，不應(yīng)該buy futures，感覺這題是不是有問題。
老師好，麻煩您解釋一下這兩題，另外解釋一下什么是MVHR，課上好像沒有提過，謝謝！
押題下午提19題，美元作為本幣，one-month以前比到期日貶值了，rollyield不應(yīng)該是positive嗎？
老師您好，這道題文中說不擔(dān)心偏離benchmark，那就可以偏離benchmark，為什么information ratio不適合呢，不正好用information ratio去評估一下偏離benchmark的業(yè)績好不好嗎？謝謝
老師您好，我想問一下怎么答劃線的部分呢？ 答案里面的內(nèi)容能再解釋一下嗎？謝謝
程寶問答
金程問答