金程問(wèn)答
老師您好， 我知道這道題是用covered call， S-C， 我在想我short call的份數(shù)是跟stock的份數(shù)（100,000份）一樣嗎？還是short 100,000/(delta call)份call呢？謝謝
老師好，麻煩解答下這兩題。1.vega notional是什么意思，看題目意思是波動(dòng)率變動(dòng)1%，導(dǎo)致收益的變動(dòng)，請(qǐng)解釋一下；2.variance swap 兩個(gè)觀點(diǎn)都是正確的，請(qǐng)解釋一下原因。謝謝老師。
百題 case6 Q3 為什么不選A 根據(jù)圖形可以看出，只有bull spread才合適。risk reversal沒(méi)法提供downside protection啊
百題derivative Case1 Q5 這道題答案只算了AS支付local yen的cost和收到對(duì)手方y(tǒng)en interest，然后求netting cost，但是AS還有支付對(duì)手方Real，為什么沒(méi)有*40轉(zhuǎn)成yen來(lái)求net expense呢？雖然這道題是選擇題可以選對(duì)，但如果是填空題？我怎么知道要不要包括在內(nèi)呢？嚴(yán)格來(lái)說(shuō)應(yīng)該要把所有能夠知道的利息轉(zhuǎn)成yen來(lái)算的吧。
衍生百題case 5，第4題，從smile到skew，OTM call的implied volatility是會(huì)下降沒(méi)錯(cuò)，但是OTM的put在skew下還是higher implied volatility，所以為什么要買OTM的put呢？
為什么forward contract的流動(dòng)性優(yōu)于future s
老師您好，我想問(wèn)一下這道題為什么exchange-traded option 會(huì)比VIX index futures contract好呢？ 答案沒(méi)有看懂。 謝謝
衍生百題CASE6Q5求解釋
老師您好，這里的daily liquidity 怎么理解呢？ 答案里面寫的是mutual funds do not have fixed maturity fates not the ability to be redeemed throughout the trading day. 這句話我也是不太能理解， mutual fund對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)不是任何時(shí)刻都可以redeem， 這是用NAV結(jié)算而已，為什么這里說(shuō) mutual funds do not have the ability to be redeemed throughout the trading day. 另外mutual fund 是有int就給投資者嗎？沒(méi)有固定的時(shí)間統(tǒng)一給客戶嗎？謝謝
如何判斷是題目給的是BPVf還是BPV(CTD)?比如這道題，是從時(shí)間長(zhǎng)短來(lái)看的嗎？5-year future就是CTD？而如果是BPVf的話一般是30年的？因?yàn)橛袝r(shí)候不確定是否要用到conversion factor去轉(zhuǎn)換一次。
百題里面 89頁(yè)第5題 AS的expense 不止是（9.5%-7.1%）*nominal 還有12.2%的real 利息。 但是問(wèn)題中只需要回答日元利息成本，是嗎？ 如果問(wèn)題是總成本也要加上那部分real的利息吧？
老師您好，我想問(wèn)一下這道題怎么做呢？ pay the return on 50% of the equity portfolio's notional amount, 這里的return 沒(méi)有說(shuō)， 我不知道是多少的return？ 另外receive a fixed interest rate of 3.75% for the same notional amount. same notional amount 我認(rèn)為是3.6million, 為什么是1.8 million呢？謝謝
老師您好, 我想問(wèn)一下statement 3為什么對(duì)， 是我寫的這個(gè)原因嗎？因?yàn)槲疫M(jìn)入interest rate swap， 支付收固， 當(dāng)市場(chǎng)好的時(shí)候， 利率大， 我pay得多， 當(dāng)市場(chǎng)不好的時(shí)候， 利率小， 我pay得少。 謝謝
老師，請(qǐng)問(wèn)衍生品CASE5，第2題，為什么shortstraddle的gamma是負(fù)數(shù)？
這句話我覺(jué)得是錯(cuò)的，但答案說(shuō)是對(duì)的，我覺(jué)得有問(wèn)題。本幣是USD，持有CNY資產(chǎn)，應(yīng)該是擔(dān)心USD升值或者CNY貶值，沒(méi)必要“protect against USD depreciation”。所以這里如果非要用CNY/USD put也得是sell the put。答案明顯不對(duì)，官網(wǎng)下載來(lái)的模擬題。
程寶問(wèn)答
