金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)老師畫(huà)橫線的兩部分，1.前一句中interest rate changes and credit migration如何導(dǎo)致更大的credit spread volatility？2.什么叫outright market value？
老師，固收百題Case 6 Q1, 這里題目說(shuō)了是instantaneously decline, 那不是要在spread 0和POD*LGD項(xiàng)都考慮t=0嗎？為什么這里都沒(méi)有考慮？前面也出現(xiàn)過(guò)幾次這個(gè)t在不同地方（如圖三）的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不一樣的情況，回答的說(shuō)法也都是不一，到底考試時(shí)要怎么處理？能否給一個(gè)確定的標(biāo)準(zhǔn)？！！
第四項(xiàng)expected credit loss為什么沒(méi)有？哪里有說(shuō)是國(guó)債？
R11第10題，題目給的是change in credit spread，但是credit spread 跟spread不是一個(gè)概念吧？credit spread 衡量信用風(fēng)險(xiǎn)，而信用風(fēng)險(xiǎn)又跟預(yù)期損失與違約概率有關(guān)，所以這一項(xiàng)其實(shí)不應(yīng)該是expected credit loss嗎？
老師，原版書(shū)reading 14的example 6的解答思路能否講解下，尤其是關(guān)于如果計(jì)算companyA和company B bond的價(jià)值，這部分看不明白。
R14，35題，A選項(xiàng)為什么不對(duì)？
R14，25題，B選項(xiàng)的解釋，sell Protection 是long risk，為什么又是underweight呢？n
R14，27題，rather than credit spread basis是怎么翻譯的？
R14，18題，unwind the position要怎么理解？三個(gè)選項(xiàng)老師可以分別解釋一下嗎？
老師好，CDS，spread這個(gè)公式能不能舉個(gè)例子套用一下，比如垃圾債負(fù)了5%實(shí)際應(yīng)該是4%或是6%這個(gè)公式怎么用，CDSspread指的是和標(biāo)準(zhǔn)1%5%的差還是4%6%這個(gè)絕對(duì)數(shù)，謝謝
R14，21題算不出答案。課上例題講的是要乘以YTM2.85%的，答案里沒(méi)有體現(xiàn)？老師可以講解一下嗎
R14，第4題，這個(gè)描述在原版書(shū)里有提到嗎？
R14 14 AB選項(xiàng)錯(cuò)誤的原因是？
關(guān)于Z-DM書(shū)上這段話老師可以解釋一下嗎？另外課后題這里B和C選項(xiàng)可以解釋一下嗎？
第10題為什么issuance outstanding 小的流動(dòng)性差呀
程寶問(wèn)答
