金程問(wèn)答
Accounts for covariances的含義是什么
老師好，Q3題目感覺(jué)意思是 使用Futures來(lái)對(duì)沖Corporate/Treasury bonds時(shí)有什么風(fēng)險(xiǎn)，但答案落腳點(diǎn)感覺(jué)是在回答Corporate和Treasury risk factors
第四題只是提到了tranche產(chǎn)品，但是沒(méi)有提到購(gòu)買CDS保險(xiǎn)的內(nèi)容，是不是這道題不考慮違約和賠付，只看如何提高組合的收益？
老師好，第三題，沒(méi)看懂In addition開(kāi)始后半句表達(dá)的意思，請(qǐng)教下這句話錯(cuò)在哪里？
計(jì)算時(shí)匯率貶值是直接減去嗎？什么時(shí)候是直接減，什么時(shí)候是乘（1-X)呢
老師好，如果考試遇到MONEY DURATION計(jì)算，到底還乘不乘以0.01%？我看練習(xí)題上，有的地方直接是債券MV*修正久期，有的地方再乘以0.01%。
老師，在2024年MOCK題B卷中，有一道題，情景是，利率曲線保持不變，問(wèn)which of the following portfolio construction strategies is most appropriate? A. Selling convexity B. Buying convexity C. Decreasing the portfolio’s duration 答案選了A。能否具體講講為什么選A。
為什么callable bond ZS》OAS ,putable bond 反之？怎么理解更輕松？是否能畫出公式去幫助理解？
老師好，請(qǐng)問(wèn)第一題選A的原因？為什么Flatten會(huì)和選barbell掛鉤？
老師好，關(guān)于第二問(wèn)Statement 3，老師在上課中有提到Bond price在實(shí)際中很難做到將credit spread和interest risk分開(kāi)管理（而CDS可以將信 用風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)分開(kāi)管理），所以想問(wèn)下為什么可以說(shuō)這里面向fixed income portfolio的 spread analysis is not related to interest rate risk.
這個(gè)題感覺(jué)被修改過(guò)，第二問(wèn)的內(nèi)容和解答在題目里面找不到相關(guān)項(xiàng)，能否詳細(xì)解釋一下
Q1為什么是closing，答案"The portfolio manager needs to trade to maintain the same security holdings and weights as the benchmark index."是針對(duì)文章中"is given a $100 million mandate to track the S&P 500 Index benchmark with a 2% tracking error."嗎
麻煩解釋下問(wèn)題3
為什么Q1選A？
可以解釋下第四題嗎？題干和選項(xiàng)
程寶問(wèn)答
