cross-over sector是指什么
公司債券怎么沒有交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)呢？第一題
。單個(gè)證券的限制不超過2%是絕對(duì)約束，而不是相對(duì)的限制，因?yàn)樗灰蕾囉诨鶞?zhǔn)的權(quán)重。 能否解釋一下
這道例題里給的correlation是什么作用？另，這里的correlation(A,B) 為什么不等于 COV(A,B)/(σA*σB)？
default correlations的影響和意義給講講吧？謝謝
第二問，paralell shift不是duration就夠了嗎，為甚要effective duration啊
成長(zhǎng)股的一個(gè)特點(diǎn)是P/B高，但P/B高，未必就是成長(zhǎng)股，可能單純股價(jià)就是被炒高的，全是泡沫。而P/B越高，往往泡沫就越大。但是，P/B指標(biāo)也不是越低越有保障，對(duì)嗎？因?yàn)镻股價(jià)大幅下跌也可能是因?yàn)槲磥?lái)前景不斷惡化，增長(zhǎng)率很差。P/B和P/E都是這個(gè)邏輯對(duì)嗎？
老師，您好，請(qǐng)講解該科目LM6課后題的Q9的A和C選項(xiàng)，特別是為什么A不正確，謝謝。
老師，您好，該科目LM6課后題Q4，選項(xiàng)C是一眼對(duì)的，至于A和B的錯(cuò)誤點(diǎn)是否如下呢？：A選項(xiàng)：錯(cuò)誤地將信用利差（credit spreads）簡(jiǎn)化為違約損失率（LGD）和違約概率（POD）的乘積。實(shí)際上，信用利差的形成涉及多種因素，包括但不限于違約損失率和違約概率，還可能包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、稅收效應(yīng)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等。因此，僅僅基于LGD和POD的乘積來(lái)定義信用利差，并據(jù)此認(rèn)為可以在所有市場(chǎng)情景下輕松區(qū)分信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的組成部分，這是不準(zhǔn)確的。 B選項(xiàng)：?jiǎn)栴}在于它假設(shè)了對(duì)于頻繁發(fā)行且有多種不同到期日債券的發(fā)行者來(lái)說，區(qū)分其所有債券的信用利差和流動(dòng)性利差是簡(jiǎn)單直接的。然而，在實(shí)際操作中，即使一個(gè)發(fā)行者有自己的信用曲線，區(qū)分單個(gè)債券的信用利差和流動(dòng)性利差仍然是一個(gè)復(fù)雜的過程。這涉及到對(duì)每個(gè)債券的具體條款、市場(chǎng)環(huán)境、投資者偏好等多種因素的綜合考量。因此，不能簡(jiǎn)單地認(rèn)為因?yàn)榘l(fā)行者有自己的信用曲線，就可以輕松地區(qū)分其所有債券的信用利差和流動(dòng)性利差。 綜上所述，A選項(xiàng)文字錯(cuò)誤地將信用利差簡(jiǎn)化為L(zhǎng)GD和POD的乘積，并據(jù)此認(rèn)為可以簡(jiǎn)單區(qū)分信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；B選項(xiàng)文字則錯(cuò)誤地假設(shè)了因?yàn)榘l(fā)行者有自己的信用曲線，就可以輕松區(qū)分其所有債券的信用利差和流動(dòng)性利差。
請(qǐng)問老師，這里的position sizing 為什么不算在alpha skills里面？
請(qǐng)問第二題，Asgard首先是個(gè)quantitative manager，而答案里bottom up是fundamental的一種，為什么不選B？這種題是不是出的太牽強(qiáng)了
老師，您好，請(qǐng)講解一下為什么該科目LM6中，Excess spread return = Spread0 - (EffSpreadDur x ?Spread)？這個(gè)公式的原理是什么？謝謝。
老師，第三題的解析里，the low level of sector deviation tolerated within the strategy weakens that explanation.這句話是為了解釋哪個(gè)選項(xiàng)，以及這個(gè)解釋應(yīng)該如何理解？謝謝！
老師好，這道題的第二問為什么不選value tilt而是quality tilt，能否具體講一下區(qū)別，謝謝！
trading cost不是減去decision price？
程寶問答
金程問答