請問case book下冊，derivative 2012 Q9的B問是怎么理解
請幫忙解釋一下這題的計(jì)算過程 謝謝
這樣解哪里不對，請幫忙解釋一下
PPT192頁表格總結(jié)中，第一項(xiàng)Relative Currency【外幣】升值，需要減少對沖或增加外幣的敞口。此處我理解為已經(jīng)持有外國資產(chǎn)的情況，外幣升值可以更大獲利，因此不需要對沖。此處總是carry trade中交易forward rate bias的模式產(chǎn)生混淆。forward rate bias 當(dāng)F＞S，F(xiàn)C升值時(shí)，是需要對沖，short FC & Long DC。老師是否可以講解下，如何更好理解這兩個(gè)完全相反的操作。
reading17 Guten的經(jīng)典題第三題，為什么市場有效就不hedge？
ss6-CASE10，Q2，為啥不買入VIX本身？而買入近期future？
ss6 case9-Q3，這里的delta怎么理解？delta越小，put option越ITM？ call option越OTM? 這題不知道怎么理解。。。。。
SS6 case9 參考性大嗎？感覺考的有點(diǎn)偏，有點(diǎn)難。。。。基本都不會(huì)。。。
老師，第23題求解釋
47分16，請問一定是一個(gè)option對應(yīng)一個(gè)股票嗎，不能是買一個(gè)put對應(yīng)2000個(gè)股票嗎？
case 10 第四題，1 能否解釋一下為什么NDF有用？NDF不是用來防范外匯管制的嗎？ 2 能否詳細(xì)解釋一下NDF是個(gè)啥東西，是如何作用的 3 這道題為何NDF有用
case 5 第4題，***老師說美國人投英國股票ETF，為啥對沖英國股票風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)就可以獲得美國的無風(fēng)險(xiǎn)收益？他倆不是一個(gè)國家啊，咋弄到一起去的？不太懂
Derivatives章節(jié)中筆記和課件中都提到FX Forward交易是站在空頭的角度。（1）在PPT 183頁，Carry trade關(guān)于Forward rate bias 角度的講解不明白。例如DC/FC報(bào)價(jià)，低利率貨幣DC遠(yuǎn)期溢價(jià)（forward premium)，證明遠(yuǎn)期貨幣要升值，為什么現(xiàn)貨市場賣出A，這樣方向不是反了嗎？ （2）基金經(jīng)理持有外幣資產(chǎn)，擔(dān)心FC貶值short FC。為了獲得positive roll yield， 為什么老師講解是當(dāng)F＞S時(shí)，遠(yuǎn)期溢價(jià)，要賣出FC，買入DC。不是很理解。我理解的是，持有空頭FC的頭寸，當(dāng)F＞S時(shí)意味著FC升值，為了避免FC頭寸的損失應(yīng)該hedge，減少FC空頭的頭寸。
case 3 第四題，1 短期看好股市，3個(gè)月后通脹上升，現(xiàn)金流折現(xiàn)估值，所以股票看跌，為什么不能用B的方法，當(dāng)前做多股票現(xiàn)貨，做空3個(gè)月以后的期貨。2 比如說現(xiàn)在1/1日，我不可以在1月1日 買3月1日開始，5/31日結(jié)束的futurescontract嗎？我1/1日只能買1/1日開始且5/31日到期的futures contract嗎？ 3 為什么***老師說B選項(xiàng)合成了risk free asset？搞不懂，能否解釋一下
一直沒搞明白roll yield什么意思。按照第一張圖片的公式，roll yield>0是F>S，也就是contango，但是老師上課說的（綠色筆記），以及第二章圖中表格好像就沒辦法理解。
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