金程問(wèn)答
老師您好， 這是derivative 下午題p94 的19題的B選項(xiàng)， 我沒(méi)有選B選項(xiàng)是因?yàn)檫@句話的后半段， 我認(rèn)為merging market 的 FX market 是inefficient， 但是答案上面寫(xiě)的 although FX markets are typically efficient, those does not mean that higher returns are not available. the key question is whether these are abnormally high risk-adjusted returns. 我沒(méi)有想到這個(gè)選項(xiàng)是在考risk and return, merging market 的FX market 是inefficient的吧？謝謝
老師您好， 這是derivative下午題P93 的subscriber2， 答案上寫(xiě)的expect the KWR/ USD rate to increase,是不是因?yàn)閏urrency rate會(huì)均值回歸， the overseas market for korean export goods are slowing, and the US is experiencing a rise in exports. 為了提高韓國(guó)的出口， 降低美國(guó)的出口， 所以USD 升值， KRW 貶值， 所以the KWR/USD rate to increase. 是這樣理解的嗎？謝謝
老師 ppt上面這個(gè)例子是什么意思啊？這道題就看不太明白
老師您好， 這是derivative下午題P95的22 題， 您能在解釋一下什么basis risk， 怎么理解呢？我一直都不是很明白basis risk 是什么意思。這道題為什么不選basis risk 呢？謝謝
老師您好， 我想問(wèn)一下怎么區(qū)別active currency management 和currency hedging呢？ 我覺(jué)得currency hedge就是active curency management 的一種， 但為什么又說(shuō)currency hedging ratio 100%，是一種conservative currency strategy. 感覺(jué)這兩個(gè)我搞混了， 做題每次遇到active currency management 都在想是該hedge 還是不該hedge呢？ 謝謝
老師您好， 我想問(wèn)一下下午題p94這道題， 借美元投印度幣， 所以我認(rèn)為美元是本金。 可是問(wèn)題里面是INR/USD， 是間接標(biāo)價(jià)法， 所以我覺(jué)得是B剛好是反的。 謝謝
老師您好？我覺(jué)得這道題跟老師講得有點(diǎn)矛盾，如果覺(jué)得active currency management 沒(méi)有用 不應(yīng)該全hedge掉嗎？還有就是currency hedge和active currency management的區(qū)別是啥？我以為currency hedge就是active currency management。 謝謝
請(qǐng)問(wèn)writing是買還是賣
老師您好，我想問(wèn)一下，我去買option所付的期權(quán)費(fèi)就是option的fair value嗎？謝謝
2015的B題聽(tīng)不懂，請(qǐng)老師再具體講講答案的思路。為什么single counterparty就可以把forward contract的-225000減掉了？不是說(shuō)是negative所以沒(méi)有credit risk嗎？
SS6 R17關(guān)于roll yield的知識(shí)點(diǎn)，當(dāng)基金經(jīng)理有觀點(diǎn)，即題目中給出了E(S)。老師講解當(dāng)F＞E(s)時(shí)，應(yīng)該要用currency forward來(lái)hedge risk. 問(wèn)（1）那此處的currency forward的操作是不是short FC，于positive roll yield時(shí)的策略相同。問(wèn)（2）當(dāng)F＜E(S)時(shí)，negative roll yield 書(shū)上講解是不用hedge。但是老師講解是negative roll yield，可以Long FC 或 short DC。此處有點(diǎn)糊涂了
老師您好， 這是derivative的下午題P86 的第5題， 我想問(wèn)一下什么叫the positive basis. 對(duì)于這道題的理解我是這樣的， US投資者想買意大利的債券，那我進(jìn)入cross-currency basis swap(對(duì)于本金來(lái)說(shuō)， 支美元收歐元， 相當(dāng)于借出美元借入歐元)，所以當(dāng)我支付利息的時(shí)候就是收美金支歐元， 所以the periodic net interest payments received from the swap counterparty in US dollars. 您幫我看看我這種推理是對(duì)的嗎？謝謝
老師您好，你能幫我解釋一下這道題嗎？我看著很迷惑， Y是Rdc, 就是以本幣計(jì)的外國(guó)資產(chǎn)的return， 可是文中又是long CHF 1,000,000, 為什么直接根據(jù)這個(gè)公式去hedge它呢， 因?yàn)槲依斫膺@個(gè)公式是GBP為單位而不是CHF為單位。 謝謝
老師您好， implied volatility不是向historical volatility回歸嗎？可是這個(gè)怎么理解呢 感覺(jué)像是historical volatility向implied volatility回歸呢？謝謝
case book下冊(cè)derivative 2011 Q8 的C問(wèn)，0.87PLN=1LHS，表格中的market value是以LHS計(jì)價(jià)，bond的mv轉(zhuǎn)化成PLN不應(yīng)該是25除以0.87嗎？為什么是25乘以0.87
程寶問(wèn)答
