所以第五題，關(guān)于fixed income部分是對的，對于衍生品是錯的。這樣嗎
老師，您好，請講解一下該科目LM5課后題的Q16，特別是A選項為什么是trade at discount（雖然derivatives科目基礎(chǔ)課時老師解釋過，還是沒有完全理解透）？以及為什么B選項不正確，謝謝。
老師，您好，有勞講解一下該科目LM5課后題的Q13，尤其是為什么在portfolio那一行的difference(-1.220)是modified duration？謝謝。
老師，您好，請講解該章節(jié)LM5課后題Q9，謝謝。
老師，您好，請分別講解本科目LM5課后題的Q20和Q21，謝謝。
老師，您好，請講解一下本科目LM4課后題Q4的A和B選項，（特別是A選項），謝謝。
這道題的第二問為什么不選value tilt而是quality tilt，
第8小題的解析，沒有解釋為什么加一個factor，holding-base方法劃分類型會發(fā)生改變啊
第六題，請問一下allows for在這里怎么理解？明明應(yīng)該是需要更高的capacity才能采用long only，怎么變成了允許有更高capacity？
第三問一定要說portfolio 1和3為啥不是最好的嗎？能不能只講portfolio2為什么好
Q1可以講一下這句話嗎？以及為啥要寫這個
老師，您好。如圖，問題（1）課上就long/short portfolio construction提到的net exposure, 這里說是用long比例的絕對值減去short比例的絕對值，皆因老師以130/30舉例說這樣子的net exposure是100% = 130% - |-30%| = 100%，是這樣理解嗎？問題（2），就 gross exposure，課上老師依然以130/30舉例說此時的gross exposure為130% + 30% = 160%，但是我個人理解是因為30%是short的比例，因此這里的gross exposure應(yīng)該是130% + （-30%）= 100%，是這樣理解嗎？同理，該科目LM3課后題Q14就有說到，"A long-short portfolio allows for a gross exposure of 100%." ，這個說法是正確的，更印證同樣以130/30的gross exposure應(yīng)該是100%。望老師幫忙梳理并解答一下，謝謝。
Q2計算
Q3: "If the corporate bond yields rise relative to Treasury bond yields (ie, the spread widens), the corporate liabilities will increase in value at a different rate than the government bonds or the futures contracts used to hedge them." -- Corporate bond yields rise, corporate liabilities value應(yīng)該下降呀， 為何答案解析是上升？
老師能否講一下第四題相關(guān)的原文“Spread duration describes how a non-Treasury security’s price will change as a result of the widening or narrowing of the spread contribution.”這句話是否對？如果錯的話錯在哪里？
程寶問答
金程問答