老師好 請問固收百題case3第三題 在interpolation的時候為什么不用tenor而是mod duration? 對于gov bond 不是應該用tenor嗎？謝謝
R13原版書例題4的ABC請解釋一下，有點不明白
計算CDSpruce的公式中，為什么要+1呢？用spread和固定收益的差值乘以duration，再乘以notionalprinciple不可以嗎？
R12原版書例題 1.住房抵押貸款，我覺得現(xiàn)金流是一定的，在銀行貸款，每個月還款的金額是確定的，但時間不一定，因為可能會提前還款，但提前還款題目中也說了沒有費用，只需要還本金，所以為什么不是第二類，而是第四類 2.活期定期存款的現(xiàn)金流和時間都不確定，答案為什么是第二類 3.或有可轉債，題目中說了以特定的價格轉換，也就是價格是固定的，只是時間不確定，答案為什么不是第二類，而是第四類
reading13 example 4 中提到的 a選項 buy and hold 在教材里是upward sloping 既然按照a選項的邏輯 upward 以后利率上漲，資產(chǎn)在縮水，那干嘛要拿著不動，贏利點在哪里啊，只是因為利息再投資利率能高點？本身的資產(chǎn)價值不是縮水嗎，望解答
reading13 example 3 請問老師 5因子分解回報率中第二個roll down 是不是假設ytm不變的情況下，純粹因為時間而改變價格因素啊，第三個因素就是久期和凸度公式求的因ytm變化而改變的回報率一部分，請問這里題目沒有給出久期和凸度 直接用現(xiàn)金流折現(xiàn)算和用久期凸度公式算結果是一樣的嗎
三級沖刺筆記上冊154頁表中，第三行，Pater option on CDS index, Option buyer pays premium for right to buy protection(pay coupons )on CDS index contract at a future date,這個不太理解，請老師幫講講
計算低評級債券spread對價格的影響時，直接用DeltaSpread/spread再乘以DTS就可以了嗎？不需要再考慮convexity了嗎？
老師好 what mitigations can be applied to solve liquidity concerns for emerging mkt credits? 什么會緩解發(fā)展中國家的流動性的問題？
老師好 固收百題case2第三題 difference 3 compared with developed mkts, the credit quality of emerging mkts issuers tends to be more concentrated at the very high and very low portions of the credit spectrum 是不對的. 但是理解起來 是不是 應該是 都concentrate在 very low portions? 還是別的理由？謝謝
老師，幫忙加幾個一下這個知識點，overhedging我大概懂了，后面的利率下降是怎么理解的？
請老師幫忙分析下課后題29和30題，謝謝。
245?頁，為什么French和German都是10million金額
計算的20天的yield volatility是1.5%*根號20，為啥還要處以100，yield的month sd不就應當是6.7%嗎？然后當顯著性=1%時，乘以2.33，就是偏離yield 均值3%的距離15.63%，因此當duration=12時，delta P/P = -12*15.63% = -1.875，這意味為VaR = 187.5millon，這是沒意義的吧，因為我long的債券，最多就是虧100million呀？
原版書課后題的第12題，當spread. instantaneous 變動的時候，運用excess return公式中的spread0直接用0替代，因為持有的時間很短？nn然后再第17題的計算過程中，spread0不是用零，為什么？同樣都是instantaneously變化，這兩個區(qū)別怎么理解？什么時候用零？什么時候不用零？
程寶問答
金程問答
