econ slowdown led by a decline in residential housing prices
視頻 yield curve strategies，38'42''的例子A選項(xiàng)，buy and hold持有到期，我不賣哪兒來的超額收益？收益率曲線倒掛，長期債券收益率低，coupon 咋可能高呢？
Q2,pure indexing應(yīng)該成本高 TE應(yīng)該很大啊 雖然這個(gè)是股票里面講的 債券的pure indexing就可以最小話TE 不考慮交易成本了嗎
More volatile market conditions often have a negative effect on bid–ask spreads
CDO relative value
這里是不是： 利率下降，liability的價(jià)值上升，需要更多的asset來hedge； 利率上升，liability的價(jià)值下降，需要較少的asset來hedge。
the well-constructed portfolio 最后一個(gè)example，為啥沒有用lower idiosyncratic來選出正確答案，居然用最少股票種類，那不就是concentrated了么？
為啥momentum是rewarded factor，按照定義rewarded factor 應(yīng)該是龍long time persistently return，而momentum不算吧
是否在處理小訂單時(shí)，TWAP比VWAP更優(yōu)？因?yàn)閂WAP可能因?yàn)榱鲃有杂绊懚鴮?dǎo)致不能成交，TWAP雖然也受流動性影響但是成交概率大于VWAP 提出這個(gè)問題是因?yàn)樵鏁n后題：24.Index arrival price Determine which algorithm Minchow is likely to use for the Dynopax sell order. (Circle one)
21題講解下
怎么去理解excess return 這里用的是“減去”effectspread * delta spread？ 我認(rèn)為當(dāng)spread 增加了 那么風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增加 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償也得增加 應(yīng)該加上，但是公式是減去，不理解原因
怎么去理解代負(fù)號的10mi 和-0.15%？ 公式里面也有負(fù)號，老師講解直接都是正數(shù)，很抽象怎么理解？
excess spread
老師，empirical duration和Analtical duration分別怎么算？假設(shè)基準(zhǔn)利率上漲1%，spread下降0.8%，那么總的yield只上漲0.2%。那么，empirical duration是用1%除以1%，還是1%除以0.2%？
這里計(jì)算的公式是credit spread*duration- duration*change spread-（POD*LGD）？？不太懂不太懂為啥這么計(jì)算
程寶問答
金程問答