這個due date of liability是指Duration of liability?
那么所謂“找convexity小的”，是指用于合成的兩個債券的convexity要小，是吧？我能否換個角度思考?? 就是合成也是有成本，convexity具有漲多跌少的特點，所以是好東西，但convexity大，合成成本也大，所以要找小的。我想講義上寫，convexity類似于option，是不是就是這個意思？
請問r14的bottom-up credit analysis和bottom-up relative vlaue analysis有什么區(qū)別？
r14提到的reduced form medels和structural credit models感覺比較抽象，能否給具體講講？謝謝
reading13第15題A也對吧？確實active長期短期的KRD小所以相比benchmark他爹的少啊
這道題是不是答案錯了？
v2 333頁 例題9 請詳細解釋一下 如何模擬call option。多謝
fixincome里面的reading14，BOB對CDS的long還有short是不是說反了？CDS的買方（creditprotectionbuyer）不應該是在信用質量下降的時候受益嗎？那不是shortCDS嗎？聽著視頻課好暈??！
老師您好，第一年CF的PV的計算公式為PV=1.5/(1+2%)^0.5，計算出來的pv=1.485.所以本例子應該是折現(xiàn)率給錯了，4%。煩請核實。
例題10這里less不懂
老師，你好！請看圖， 固收講義第151頁，我在圖中用黃色筆標出的地方，是不是講反了？ 正確的應該是“A bull steepening occurs when long-term YMT falls less than short-term YTM", 是嗎？謝謝
ASW實際使用用途是啥呢？拿couponrate減去swaprate，就看看跟發(fā)行時候yield的變化么？
R14，這道例題中的18.7bp我算著不對呢，
原版書Reading 14. example 29,題干說“an active fixed-income manager anticipates an economic slowdown in the next year with a greater adverse impact on lower-rated issuers.”然后問應該用什么策略，答案寫應該“The investor should buy protection on the CDX IG Index and sell protection on the CDX HY Index.”為什么？經(jīng)濟變差，high yield 的spread 不是變大很多么，所以應該short risk,buy protection on the CDX HY index 才對呀？
原版書237頁公式15不太明白，分母不應該是CDS price 嗎？
程寶問答
金程問答
