為什么在固收中，講到y(tǒng)ield curve slope時，bear 的情況下，就會長期利率漲得多，短期利率漲得少？在CME中講到經(jīng)濟周期時，經(jīng)濟放緩階段，短期利率高于長期利率，可能倒掛；衰退階段，短期利率降很多。糊涂了。
1.Swap benchmarks have the added benefit of directly measuring all-in bond YTMs with an instrument that can be used both as a duration hedge and to measure carry return more accurately for a leveraged position. 老師，我想問一下，為什么swap benchmarks 會有作為duration hedge的方式和更準確的計算carry return的好處呢
32題，答案看不懂。 尤其是歐元收益轉(zhuǎn)美元的部分，歐元的0.65%和0.75%，為什么轉(zhuǎn)成歐元是負的收益呢？
原版書固收102頁4.2tail risk部分里，Example20FIXED RATE BOND VAR可以解答嗎。答案不理解，為什么求久期要乘0.91，這個數(shù)哪來的。還有最后2.018是什么
固收官網(wǎng)題49.51.53
請教官網(wǎng)題固收第一個case的第1.2.3.6題
計算麥考雷久期，用什么作為折現(xiàn)率來計算PV呢？
老師好！原版書Reading12， Exhibit 5 中原文引述如下： The internal rate of return on the cash flows in column 3 for the 20 semi-annual periods, including the portfolio’s initial market value on 15 February 2021, is 1.8804%. 請問1.8804%怎么來的？我知道Cash flow除以PV of cash flow，得到1.8804%。反過來說，這PV of cash flow又怎么來的？ 謝謝。
固收官網(wǎng)題43.45.46.47
老師您好，第二大題第五小題中，最后的外匯變動不應(yīng)該是在前四項的基礎(chǔ)上，與1.0065相乘嗎，為什么是相加呢
這個例子中用標準差乘以收益率是什么邏輯？還有，二級學的用收益率和標準差計算Var 值不是用收益率減去K倍的標準差，然后再加絕對值求得嗎？這里是什么公式來計算？
333頁例題第一問，請詳細解釋一下，多謝
請問，縮表對收益率曲線短端影響大還是長端影響大？縮表的話，收益率曲線會怎么變化？是變更陡峭還是更平坦。債的供給量少了 那價格不是應(yīng)該高嗎？所以長端不是應(yīng)該下降嗎？請詳細解釋一下，多謝。
老師好！我在原版書中Reading 11, 讀到Convexity, 看到這段話。 感覺前后矛盾。原版書第247頁，" If a bond has positive convexity, the expected return of the bond will be higher than the return of an identical-duration, lower-convexity bond if interest rates change. This price behavior is valuable to investors, and therefore, a bond with higher convexity might be expected to have a lower yield to maturity than a similar-duration bond with less convexity." 第1句說Higher convexity has higher return; 第2句說, Higher convexity has lower yield to maturity. Single bond return 不就是yield to maturity 嗎？ 謝謝
老師您好，對于久期這個概念現(xiàn)在理解模糊，根據(jù)公式定義，久期是利率變動引起的價格變動百分比，但在講課過程中，久期似乎是投資期的概念，久期到底應(yīng)該怎么理解呢？另外麥考利久期，modifeid duration, money duration,BPV分不清楚，這些分別應(yīng)該怎么用呢？非常感謝
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金程問答