看原版書上R12中關(guān)于養(yǎng)老金的例子，為什么ABO的久期比PBO還要長？（其他條件相同），ABO假設(shè)退休時按照現(xiàn)在的工資水平，負(fù)債更小，不是應(yīng)該久期更短嗎？
這個例題需要掌握嗎
這邊notional principal之前的正負(fù)號可不可以這樣理解：買入CDS，相當(dāng)于是空頭，用負(fù)號；賣出CDS，是多頭，用正號？
我記得二級講CDS用的是這兩個公式：Upfront Premium=(CDS spread - Fixed Coupon)xDuration，然后CDS price per 100 par=100- Upfront Premium x 100，這兩個都是站在CDS seller角度的吧？ 我其實(shí)不太明白實(shí)操中是怎么買CDS的，像upfront premium好像付的就是債券信用利差與1%或5%的差值，假設(shè)credit spread是3%，我賣1%的投資級CDS，對方補(bǔ)2%。那么這個1%的投資級基準(zhǔn)CDS，對方不用花錢么？
long call option on bond future 和 long bond call option 區(qū)別
為什么24題不需要用計算fresh的notional principal來配合Germany；但是25題需要；
R14，例題，為什么收益率曲線向下，yield spread會小于G spread？B，C錯誤的原因
老師，這里如果負(fù)債的BPV小于資產(chǎn)的BPV,為什么還要調(diào)整呢？資產(chǎn)多大于等于負(fù)債不都是沒問題的嗎？
老師，為什么調(diào)整的時候用BPV調(diào)整？雖然調(diào)整后BPV相等了，但是duration和PV并不一定相等啊，可能會出現(xiàn)資產(chǎn)的PV小于負(fù)債的PV且資產(chǎn)的Duaration大于負(fù)債Duartion的情況吧？
老師好，關(guān)于VaR值計算的兩道題，一道課后題21題，一到講義例題，在最后相乘的那塊兒為什么不一樣？一個21題：×債券現(xiàn)值；講義例題：×收益
Z-DM的具體用途
R14 Example25 為什么算return的時候不考慮coupon呢
經(jīng)典題R14第32題 題干說不考慮違約，為什么答案計算excess return時用的是OAS-expected loss?
請問這句話是什么意思？為什么。If an investor uses a forward contract to fully hedge foreign currency cash flows, he should expect to earn the domestic risk-free rate.講課老師說在外匯章節(jié)講過，但是我沒印象啦
excess spread和excess spread return是不是一個東西？有沒有文字定義？實(shí)在無法理解這個公式。effsprdurationxΔspread是債券價格變動百分比，spread0是影響分母折現(xiàn)率的東西（Rf+spread0），那么這兩個東西怎么能和在一起用？
程寶問答
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