為什么投資期限長于麥考林久期，market price risk小于reinvestment。什么時(shí)候投資期限可以小于麥考林久期？
這里看不懂，oas是zs除權(quán)后嗎？為什么說callable bond，債券價(jià)格低，則z spread高。不是不管價(jià)格怎么樣oas都應(yīng)該比z spread小嗎？
利率平行上移的時(shí)候，是不是long bullet? 利率平行下移的時(shí)候是否Long barbell？是否這里只考慮遠(yuǎn)端的Bond對(duì)價(jià)格的影響。不考慮convexity的角度：barbell的凸性更大所以漲多跌少，不管利率平行上移還是平行下移都選barbell ？還是說看文中有沒有說明duration相等，如果文中說了duration相等，那么就平行上下移動(dòng)都選barbell？如果文中沒有說明duration相等，則只從遠(yuǎn)端的Bond對(duì)價(jià)格的影響角度來考慮?
老師好，彩筆劃的地方，為什么spread tighten會(huì)引起long term的interest increase呢？
Q8E問題，關(guān)于什么情況下用durantion和spread進(jìn)行線性插補(bǔ)，什么情況下用maturity?
老師好，spread risk和credit risk的區(qū)別是啥？
老師請(qǐng)問下，roll yield時(shí)候，我持有外幣資產(chǎn)因此要空外幣匯率，但為什么是F>S時(shí)候更好呢，F(xiàn)>S不是意味著外幣要升值，那我做空外幣匯率不是會(huì)虧損嗎
mock 1選擇題case 8的第33題：solution說active managers normally must have benchmarks with sufficient liquidity of underlying securities那B不應(yīng)該是對(duì)的了么
mock 1選擇題的case 7這個(gè)題目背景是asset BPV大于liability BPV的，所以其實(shí)應(yīng)該增加負(fù)債端的BPV，我理解就是發(fā)債而不是買債，那么32題如果的是發(fā)債的話，日后應(yīng)該就是payer了，所以我選了B。另外31題的思考角度我也不是很明白，一樣的BPV和規(guī)模經(jīng)濟(jì)有什么關(guān)系？
securities lending的dividend：我理解應(yīng)該是借進(jìn)來股票立馬賣掉，到期再把股票還回去。期間如果有股利，我需要把股利補(bǔ)償給stock owner（所以我做securities lending的時(shí)候，股利收益不能算在我做該策略的收益里，因?yàn)楣衫找娴腻X不在我這）。課后題131頁碼最上：would require the fund to miss out on dividend income from the lent securities. 說得就是fund做了security lending并且miss掉了dividend，為啥這句話是錯(cuò)的呢
課后題Rika Bjork第22題：這里的roll yield應(yīng)該不是rollIng yield = yield income + rolldown return吧? roll yield 是怎樣有positive, negative, higher or lower的？如何判斷？
inflation-linked bond 可以coupon抗通脹嗎？
為啥portfolio duration< liability duration, 是reinvestment risk；portfolio duration>liability duration, 是price risk？ 像portfolio duration更大的不應(yīng)該有reinvestment risk嗎
押題中選擇題，第22題，老師上課清楚的講過EXR屬于TOP-DOWN,為什么在這里成了BOTTOM-UP?
固收case7第三題C選項(xiàng)不理解，借美元投資英鎊，然后美元利率下降了，不就是說美元貶值了么？那我借的錢將來更便宜的，那我還得不就少了嗎？這不是好事嗎
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