這個提問怎么沒了？我重發(fā)。這題的原文是否有問題，如果是horizon matching 應(yīng)當(dāng)是immunization跟cash flow matching結(jié)合，可是原文是combines immunization with duration matching ，這倆不是一回事嗎？
這里最后一問說如何減少負(fù)債端收益率的波動。我很難理解這個提問到底是在問什么，如何和文中內(nèi)容的三個措施聯(lián)系起來？能請老師解答嗎？
關(guān)于這道hedge的題，我記得基礎(chǔ)課里講到，預(yù)期未來利率上升，bond價格下降，所以要增加hedge_ratio?我又看了關(guān)于這道題的其他解釋，還是不是很明白。能再幫忙講解一下這個知識點(diǎn)么？
請問為什么選a不選c？后者的曲度更小啊
之前的題我也看到過，沒太理解，關(guān)于cf matching和免疫，在表述上只有一個區(qū)別，一個是現(xiàn)金來自coupon and principal repayment，另一個來自coupons and liquidating bond portfolio positions ，這兩個到底有什么區(qū)別呢？
老師，這題我完全不知道說什么。measurement error 是什么？和被動投資有什么關(guān)系？liquidity risk不是指手上沒錢了，margin call來的時候無法應(yīng)對嗎？
我只有一個疑問，就是選擇b的話，它的麥考利久期比負(fù)債長，這樣負(fù)債到期時，手上沒錢兌付啊，這樣沒問題嗎？所以我才選a
老師，我想問一下，Cash-flow matching, Duration matching Horizon matching contingent immunization這四種都屬于immunization吧？ immunization可以適用于什么情況？yield curve stable, 和parallel shift in yield curve這兩種情況都適用于以上提出的4種approaches嗎？
abs和cdo有什么區(qū)別？cdo說按照信用等級層次，abs不分層嗎？他們的主要區(qū)別是什么？
benchmark-spread和G-spread有什么區(qū)別？
為什么利率波動大用barbell，波動小用bullet
Inter-market的carrytrade的第三種方法：在高息國借錢，然后買債券，買完債券，用債券做抵押做Repo，是不是repo來的錢立馬要換點(diǎn)銀行貸款。。然后forward低息貨幣買高息貨幣，在repo到期日來償還repo。carrytrade的套利收益來源于repo的利息比高息債券低，以及forward鎖定了一個較低的匯率。那么是不是忽略了當(dāng)初銀行貸款的錢在用repo貸出來的錢補(bǔ)上的時間差，這里面是不是也會有息差？
coupon和reinvest為什么是nian出的ytm
CASEBOOK 中冊固收2013 Q8 A問，為什么不能用或有免疫？
頭6min有說，市場蕭條，股票與公司債相關(guān)性高。市場繁榮時，相關(guān)性低?我感覺不管什么時候，公司債和股應(yīng)該相關(guān)性都高，因?yàn)榘l(fā)榮時信用風(fēng)險也低，股價漲，公司債業(yè)漲吧
程寶問答
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