老師你好，百題固收，2018年上午題，B問題，關(guān)于Nf的計算，這里他非常完整的使用了Nf的計算公式，分母是BPV(liability) - BPV(portfolio asset)， 意義是將asset的BPV調(diào)整成和liability一致。 我再百題固收的case 3的第二題中看到類似題目，他沒有提到liability 的market value和duration，它只是提到了asset target duration是多少，這樣分母就變成了BPV（target duration of portfolio） - BPV(portfolio asset)。這里面的調(diào)整和原公式有一個小的區(qū)別，就是到底是調(diào)整到liability 的BPV還是調(diào)整到target duration的BPV。 2018年的這道題目我可以像百題一樣，只調(diào)整portfolio 的duration，也就是BPV的計算仍然使用portfolio asset的market value，這樣可以么？
麻煩請教一下這個題C問的完整思路
請問可以解釋一下TIPS bond 是怎麼運(yùn)作的嗎? 是本金隨通脹調(diào)整嗎?
對于老師說的正負(fù)butterfly以及原版書例題 后來協(xié)會有發(fā)勘誤說明嗎 這部分還需要看嗎
不是太理解對于bond futures 的BPV per 100,000 in par value是什么意思？這里的100000在解題中需要用到嗎？
老師，PVD不就是把多個債權(quán)分拆組合以后的麥考利久期嗎？
bond-like的投資者應(yīng)該采取更為激進(jìn)的投資方式，為什么會更適合買壽險呢？買壽險是激進(jìn)的行為嗎？不應(yīng)該是保守的行為嗎？收入波動大的投資者，不是更應(yīng)該買保險來對沖風(fēng)險嗎？
我想請問老師，我能不能這么理解：只要是condor策略，那么2個long、2個short各自的美元久期都必須相同。 還是說，在11題中，是為了condor策略要達(dá)到duration neutral，所以2個long的美元久期要相同
老師好，我想問一下關(guān)于structural risk和convexity，一方面，對于投資者來說，convexity越大越好，但是另一方面，現(xiàn)金流越分散又會導(dǎo)致structural risk，而現(xiàn)金流越分散convexity又越大，那不是矛盾的嗎，我該怎么理解比較好
老師，這個basic principle 對比可以幫忙詳細(xì)解釋一下嗎？
R19原版書第25題 此題考的是immunizing multiple lia 應(yīng)該是三個條件 為什么本題答案只說了兩個 還有個PV的條件不用提了嗎？好奇怪。
老師為什么receive floating 相當(dāng)于做空期貨呢？
R19 第19題 我突然有個疑問 我記得公式間的換算以前用的都是Modified duration 比如說D*P*變動Y 里面的D 而Mac D/1+y= modified D 為什么到了這里全都直接用Mac D代替Modified算了呢？ 謝謝老師！
第6題 為什么GDP weighted就能避免這個問題Bums問題呢 GDP不也是和體量有關(guān)系嗎？
老師你好！這是原版書R19第4題想問一下 A選項中的reinvestment risk 應(yīng)該通過什么指標(biāo)數(shù)據(jù)去看呢 謝謝老師！
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