金程問(wèn)答
Convexity明明是個(gè)好東西 為什么做immunization的時(shí)候要最小化它呢？雖然說(shuō)要減免Structural Risk模仿成零息債券最好，但是convexity帶來(lái)的都是好處啊。能在R變動(dòng)的時(shí)候漲多跌少。為什么嫌多余呢？
decomposing expected return 第一項(xiàng) 為什么是除以current bond price而不是beginning的呢？
在英文表述上是不是Rp-Rb叫active return ，Rp-rf叫excess return？
藍(lán)皮書固收中冊(cè) 第270頁(yè) 2016年的A問(wèn)。 提到了一個(gè)country Duration beta 的概念，好像今年書里面沒(méi)看見(jiàn)。遇到這種就把他認(rèn)為是一種風(fēng)險(xiǎn)因子的系數(shù)？
原版書reading 20 3.1.4 140頁(yè) 關(guān)于carry trade，本質(zhì)上就是借低息債買高息債。對(duì)于b，c兩個(gè)方案不是違反了swap和future的定價(jià)原則么（即無(wú)套利原則）。還是原理上是無(wú)套利，但是實(shí)際中衍生品市場(chǎng)是有market anomoly的,還是會(huì)用到這幾種方式？
老師您好，我想請(qǐng)教一下，預(yù)期利率上升，為何要降債券組合的duration？ 是不是因?yàn)轭A(yù)期利率上升，債券組合價(jià)格會(huì)下跌，讓它下跌地少一點(diǎn)，所以要降duration而不是升duration？還有其他的理解角度嗎？
麻煩老師能不能舉個(gè)具體例子說(shuō)一下這個(gè)點(diǎn)。有點(diǎn)想不通怎么借了短期的投資長(zhǎng)期？比如說(shuō)你借了1塊錢1年，你怎么用這1塊錢投10年。另外在兩個(gè)國(guó)家carrytrade，控制duration有何意義
周琦老師說(shuō)他在知乎的同名賬戶里有思維導(dǎo)圖，能給一下他在知乎的賬戶么？ 我搜索mickey chow沒(méi)有搜到
藍(lán)皮書上午題 固收 268頁(yè)，2017年第C問(wèn)。其中提到了immunization 的一個(gè)條件是wider range of duration distribution. 但書上說(shuō)的是larger dispersion。是因?yàn)闀陌娉霈F(xiàn)變化了么？這兩者應(yīng)該不是等同的吧。
Hedge benefit 為什么是f-s/s呢，如果hedge不應(yīng)該是f和expected S做對(duì)比嗎
B國(guó)家長(zhǎng)期利率依然高于短期利率，為什么還要借長(zhǎng)投短？要和A國(guó)家的匹配是什么意思？
老師，如果yield都負(fù)了，不就虧了嗎，那這個(gè)策略哪里好？
想問(wèn)下百題fixed income，case3，第三題為什么covered call不對(duì)呢，看視頻講解說(shuō)是沒(méi)有留價(jià)格上漲的空間？
老師你好，這里有點(diǎn)疑惑，G-spread加權(quán)到底是按期限還是按久期呢？這里用到的講義是***老師的課件，聽(tīng)的是單老師的視頻
老師，洪老師在講inter market的carry trade的時(shí)候，講到用forward，借入高利率貨幣，支付低利率貨幣。這里已經(jīng)是用外匯遠(yuǎn)期了，為什么洪老師總結(jié)包括這個(gè)在內(nèi)的三種方法都有外匯風(fēng)險(xiǎn)呢？
程寶問(wèn)答
