金程問(wèn)答
在講到 exposure to expected changes in interest rate volatility時(shí)單老師講到 volatility變化可以調(diào)節(jié)convexity，請(qǐng)問(wèn)為什么，這是固收哪里講的？
圖片中的指數(shù)為什么是1/2?
固收單老師視頻8 跨國(guó)carry trade 請(qǐng)問(wèn)為什么短期的就是float rate的啊？
Case book中冊(cè)，P271 問(wèn)題C?？偟念}干中不是說(shuō)這個(gè)manager想increase the yield and decrease duration嗎？如果是這樣的話(huà)，那直接去投T國(guó)的國(guó)債不會(huì)使得duration不降反升嗎？
Case book 中冊(cè)，P264 問(wèn)題C，答案中的第三條the distribution of the durations of individual portfolio...the liabilities。這一條是哪來(lái)的？貌似沒(méi)提到過(guò)。還煩請(qǐng)老師幫忙解釋下，謝謝。
第三題ab選項(xiàng)錯(cuò)在哪里呢？
1.total rrturn的公式是不是只適用于平價(jià)發(fā)行的債券呢？如果折價(jià)或者溢價(jià)，這個(gè)就不能用了吧。2.這個(gè)公式的來(lái)源老師可否用yield curve以及p和ytm兩張圖解釋一下，開(kāi)始和之后的變動(dòng)呢？謝謝老師
A問(wèn)的reinvestment risk用什么來(lái)衡量呢 我看答案沒(méi)看懂 求詳解
A問(wèn)答案第一條和第三條我沒(méi)看懂 求詳細(xì)解釋
答案算的dollar duration是不是有問(wèn)題 為什么要除以100 難道是因?yàn)楸砀窭锩娴膁d就是除以100的結(jié)果嗎
原版書(shū)Fixed income冊(cè)P183~P192的例題。關(guān)于這道題的第三問(wèn)我有一些問(wèn)題。題目中說(shuō)到了，要做到duration-neutral。然后就做出了solution 3中的那兩張表，其中第二張表中顯示出了有哪些long/short操作可以獲得收益或可能面臨虧損。其中有三筆：long 2 short 30、long 5 short 30和long 10 short 30都可以獲得正的收益。此外，這道題的解法還是使用了dollar duration匹配的原則。那么我的第一個(gè)問(wèn)題來(lái)了，答案中為啥要這樣配置portfolio？答案中相當(dāng)于是對(duì)比了兩個(gè)condor，但是這兩個(gè)condor都是convexity減少的，不是增加的；題目中說(shuō)整個(gè)利率環(huán)境是上升的，并且在solution 2中也說(shuō)了需要配置barbell portfolio來(lái)增大convexity，但是怎么就好像感覺(jué)稀里糊涂的就配成convexity減小的portfolio了？第二個(gè)問(wèn)題是，在第solution 3處理的過(guò)程中，出現(xiàn)了一個(gè)0.24%/2.81的計(jì)算，這個(gè)處理方法的量綱很奇怪（收益率前后差值/久期前后差值），以前貌似也沒(méi)講過(guò)。想請(qǐng)問(wèn)一下老師，這樣處理的依據(jù)是什么？
fixed income的casebook2015年的答案希望老師發(fā)一下 我這邊缺這部分答案 謝謝老師
20題 partial pvbp在考綱里面嗎？一定要掌握的嗎？
第35題 key rate PVBP我看講義上劃掉了 這個(gè)是考綱必須掌握的嗎？
書(shū)后習(xí)題冊(cè)P129 第10題 這里答案中的解析給我的感覺(jué)就是說(shuō)能以G-spread作為一種工具來(lái)調(diào)整期限不同的債券，然后配置出一個(gè)和目標(biāo)久期相同的組合就行。是這個(gè)意思吧？ 書(shū)后習(xí)題冊(cè)P129 第11題 題目中說(shuō)使用的是bottom-up approach，但是正確答案B是屬于top-down approach里的（藍(lán)神筆記中是這樣寫(xiě)的，top-down之下的第6小點(diǎn)）。所以這是啥意思？答案解析中感覺(jué)從第二句話(huà)開(kāi)始都是在說(shuō)通過(guò)relative value進(jìn)行識(shí)別的方法。
程寶問(wèn)答
