書后習題冊P120第26題，這題答案中對選項C的解釋“…the long position in this contract is equivalent to buying the 5-year Treasury and financing it for 6 months.”這句話提到的”equivalent“是怎么個equivalent的？是因為期貨本身就加了杠桿還是因為啥？
請問計算R(DC)時，什么時候用R(FC)＋R(FX)?什么時候用(1＋R(FC))*(1＋R(FX))-1?
老師，請問，固收，credit strategy，第一個案例，第5題，多配五年債券，是因為spread變小，五年債券相對升值嗎？
老師，固收，credit strategy，第一個案例，第3題，不選observation2，是因為不能判斷兩個債券是否含權吧？
老師，這里為什么要用duration來進行線性差補而不是用期限呢？
老師，固收，曲線策略，第四個案例，第24題，選項C，為什么取決于hedge的貨幣嗎？本題選項A和后面第27題，算哪個債券最attractive，不都是hedge后比較嗎？
老師，固收，曲線策略，第4個案例，第23題，選項C，完全沒看明白。earn the first period rate 什么意思呢？
老師，固收，曲線策略，第四個案例，第27題。答案都看明白了。但是，希臘債券收益最高（most attractive）。在答案里面都是hedge成歐元后，比較的，得出的結(jié)論。為什么不考慮用美元或者英鎊hedge后比較？按題目，也可以不hedge比較。請老師解答一下選用歐元hedge比較的原因？
老師，請教一下。固收，收益曲線策略，第三個案例，第19題。題目考點我沒有問題，但是有個細節(jié)。答案里說money duration要除100。這個100是怎么回事？前面表1里也是10000000，轉(zhuǎn)化為million，除的話也應該除10。
老師，有個問題沒弄明白。收益曲線策略第3個案例，第16題，C選項。久期是漲多跌少，那么利率曲線上升，會導致債券價格下降，久期多了不好嗎？
請問在百題中 fixed income case1 Q3中， client: 1 bank sold a five-tear guaranteed investment contract that guaranties an interest rate of 5% per year. I would purchase a bond with a target yield of 5% maturing in 5 years. 銀行賣的是 每年支付5% 的investment contract，然後manager 買的是 a bond with a 5% yield maturing in 5 years，中途是不支付interests 的吧? 還有請問 manager想做的事 cash flow match 還是 duration match strategy?
老師您好，我昨天在翻原版書勘誤的時候，看到了截圖這部分內(nèi)容（在勘誤第5頁），是說這幾道題對應的內(nèi)容不考了嗎？
老師您好，我曾經(jīng)向您請教過的這個問題（鏈接http://www.h8045.cn/study/questiondetail?type=1&quesid=239349&classtypeid=1006），之前一直沒時間好好看這些內(nèi)容，實在抱歉沒有及時回復您。您在筆記上寫得非常清楚，這個例題我也看明白了。但是有一個小問題，就是這道題在解答的過程中，并沒有將效率高低作為最終選擇的依據(jù)，還是以在保證duration neutral的情況下，選擇return最大的。那如果是這樣的話，判斷效率高低的意義何在呢？
老師，您好，我對答案有幾點疑問：題目中的市場預期是市場變差、利差變大、收益率下降 （1）第三條：我記得以前有個地方分析過，高 coupon的債券比低 coupon的債券的久期小，因為更早的償還本金，然后再結(jié)合題目的預期，收益率下降，那么就應該選擇買一個大的久期的，這樣可以帶來更多的價格增長，所以應該買低coupon ，賣高coupon，我這樣理解是對的嗎？但是我看答案是從另外一個角度的解釋的，是說如果high coupon再投資的損失在低利率的情況下，下降多，所以value損失，這兩種解釋都是的對的嗎？ （2）對于含權債券和不含權債券，我有點該不清楚什么時候應該買含權的，什么時候應該賣含權的，給老師教我一個判斷的邏輯？
老師，這個題目問說出兩個板塊輪動策略在公司債市場沒有在股票市場好的理由，第一個理由公司債流動性不足我覺得是沒問題的，但是第二個理由，說的是公司債的交易成本與股票的成本高，我覺得不太合理？這點需要老師解釋下，還有就是我覺得第二點是否可以寫：因為采取的研究策略是自上而下，自上而下的策略不太適合對于公司債的策略，因為更偏重宏觀市場的研究，我說的這個理由成立嗎？
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