condor為什么要讓四筆頭寸的DD都相等？難道不能像butterfly一樣，（如圖中例子使用的四個(gè)債券）使得DD2＋DD30 = DD5＋DD10就行嗎？另外Condor和butterfly在用途上的差異有多大？還是說沒什么差異只是有時(shí)候找不到足夠集中的bonds來構(gòu)成bullet portfolio，所以需要退而求其次使用幾個(gè)maturity接近的bonds而已？
圖中這兩個(gè)公式到底用哪個(gè)？公式①中的分母為啥要除以100
如果計(jì)算leveraged portfolio的duration的話，使用圖1中的公式；那么圖2中的公式是干啥的？那個(gè)duration是指的什么duration？
垃圾債的利率風(fēng)險(xiǎn)較低沒理解，利率風(fēng)險(xiǎn)看的是價(jià)格對rf變動(dòng)的敏感性，這和rf是否和credit spread 相抵消有啥關(guān)系么
括號括起來的這段話怎么理解？
為何when the collateral security is difficult to obtain，a lower repo rate？為何抵押證券越難以獲得，回購利率越低？
以下結(jié)論是否要求掌握？ spread duration越小，reinvestment risk也越小，同時(shí)less exposure to corporate bond
第C小問，答案解析里，我劃線那一句，關(guān)于免疫的要求，這個(gè)怎么理解？新考綱里好像沒有這條呀？
第B小問，rebalancing ratio和cash requirement新考綱里有嗎？好像聽課和筆記里都沒涉及這個(gè)內(nèi)容？需要掌握嗎？
老師，R20的23題選項(xiàng)C的國際部分不太明白，解析里最后一句話為什么說breakeven時(shí)要求匯率不變。
老師，講condor的barbell和bullet策略時(shí)是不是也是要求收益率曲線非平行向下移動(dòng)，barbell表現(xiàn)才更好。
這個(gè)smart beta具體指的是個(gè)啥?應(yīng)用場景是什么？
這里real bond為啥加了8%是哪里的？
第一題，不是說I-spread因?yàn)橛玫氖莝wap，所以期限更靈活，相比于G-spread來說期限更匹配嗎？這里怎么減少期限錯(cuò)配還成G-spread的優(yōu)點(diǎn)了？
老師，PPT里第一個(gè)黑點(diǎn)后面說短端曲線變陡峭，長短曲線變平坦是什么意思，跟condor有什么關(guān)系
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