3型計(jì)算不考慮通脹嗎？
老師這個case最后一道題和ppt中結(jié)論不一樣啊
老師，Long condor和long butterfly 的區(qū)別就是多了一筆short中期的頭寸是吧
老師，這里講收益率曲線策略的時候?yàn)槭裁丛瓌t上都是要滿足Duration neutral呢？不是說收益率曲線平行上移/下移，可以通過sell/buy Duration來擴(kuò)大收益嘛？為什么這里沒有討論這種調(diào)整久期的策略？
老師，學(xué)霸筆記 下冊34頁2.1 2)Riding the yield curve: “當(dāng)Price is upward sloping時” 這里Price是不是應(yīng)該改成Yield curve呀？
level change 中的這個例題，怎么看出來是已經(jīng)持有一年，下一年的利率變化60個bp呢，我沒有從題上找到已經(jīng)持有一年的條件，我以為是站在零時刻而不是老師講的站在一時刻
老師您好， 我想問一下P164那個例題， P167說face value of 10-year note futures是1.2million, 我不知道這個face value 是怎么得到的。 謝謝！
老師你好，Reading 20，講到最后yield curve movement那個表格的意思，以ladder shift舉例，老師說的意思是當(dāng)Standard deviation增加一個deviation的時候，整個portfolio return減少-0.855%。我理解shift向上變化，意味著整條曲線的利率都在增加，所以portfolio return必然降低。但是deviation增加，又不是yield shift向上，為什么也會降低portfolio 的return呢？
請問為什么買MBS會拉低convexity？
請問老師課堂中說的rx-ry是對應(yīng)x/y的標(biāo)價法？這里有點(diǎn)不太清楚，是否和原版書課后題的這部分（標(biāo)綠）解釋一致？
老師您好， 我想問一下個非?；A(chǔ)的問題。 老師說p-y曲線的切線（(P1-P0)/(y1-y0)）是duration。 但是duration不是（P1-P0)/P0*(y1-y0)嗎？ 所以多了一個P0， 為什么說切線就是duration呢？謝謝
老師你好，Reading 20，課后題34題，這個我選對了。 但是我回去找到講義發(fā)現(xiàn)一個問題，當(dāng)我們講到parallel shift的時候，upward parallel shift我們使用total return的形式，找到return最大的bong買它，其它的都賣掉。 當(dāng)down parallel的時候，我們講可以使用convexity，這時候long convexity是有利的。 由于upward 和 down ward 形式差不多，我是否也可以這樣理解： 1. upward paralle時候，我可以short convexity 2. downward parallel的時候是否也可以選擇totalreturn最大的bond進(jìn)行投資
老師你好，Reading 20課后題29題，老師講到twist 解釋度12%，butterfly 解釋度4%，shift解釋度82%，這個是從哪里來了？ 題目中還是講過？ 我怎么從來沒看過這個結(jié)論？
老師你好，Reading 20， 課后題6題，Statement 1， 他說的larger convexity have higher yield是不對的，這個我不急的講義里講過，這個convexity和yield有什么關(guān)系么？ 我只知道convexity是漲的多跌的少，應(yīng)該是yield更高才對啊
請問Reading20原版書課后題第17題怎么理解，為什么答案中說mbs是negative convexity？
程寶問答
金程問答