請問老師說的沒有匯率風(fēng)險的跨國套利方法，有一種是在陡峭的國家A買入債券期貨同時在平緩的國家B賣出債券期貨，如果隨著時間的推移，A國利率上升，債券期貨跌了，而B國正好相反豈不是雙倍虧損？
165例題里算出來的1.67mi是要借的金額嗎？leveraged買入？
為什么human capital的波動越大，對壽險的需求反而越低？波動越大，說明越不穩(wěn)定，越需要保險補(bǔ)充不對嗎？ 還有一句說波動越小，bond like,則需要更激進(jìn)的投資方式，所以要高配壽險，壽險為何屬于激進(jìn)的投資方式？
BPV PVBP DD 請老師把這三個概念和計算公式再幫忙區(qū)分一下
請問平行移動的收益率取曲線，有個增加convexity的方法，在這個方法下老師又講到了有四個辦法，其中一個是直接買convex大的債券，清問實務(wù)中怎么知道哪個債券是convex大的呢
老師，現(xiàn)金流倒著推，coupon浪費(fèi)的這個地方我沒理解
老師，第二種和第四種方法，區(qū)別就是AB誰交贈與稅是吧？誰交稅是自己可以選擇的嗎還是法律規(guī)定的？
老師好，請問ppt105頁，答案中也提供了geometric的return，在我們實際做題的時候，算數(shù)和幾何的兩個return也是都需要算嗎？
老師，請問這個對沖組合，為什么是sell?
請問圖中這題，為什么久期用7？
老師，R21課后題第5題，為什么5年的bond是overweight的。
老師，感覺這頁，不可以直接理解spread duration和Mac duration一樣吧。第1項是國債利率上漲1%，第2項是spread上漲1%，老師說都視同y上漲1%，不可以簡單這么認(rèn)為吧。y上漲1%，應(yīng)該是國債利率與spread都上漲1%才可以吧。感謝老師。
請問下老師，前面講到債券組合的leverage方法時，提到買一個invert-floater，這樣為什么也可以加杠桿呢
93頁講義上 當(dāng)前int rate are lower對應(yīng)higher hedgin ratio 老師的解釋是未來r上升，P下降，現(xiàn)在要準(zhǔn)備更多的asset 去cover 這部分的下降 但是如果增加hedging ratio，就是要long 更多futures，asset duration 上升，不是會遭受更多的損失嗎？
下一年的CF needs為什么等于現(xiàn)金收入減支出？收入減支出不是等于現(xiàn)金剩余嗎？只有當(dāng)支出大于收入時，才需要投資性現(xiàn)金流補(bǔ)充。如果收入大于支出，本身就有剩余，有沒有投資性收入都無所謂了。
程寶問答
金程問答