金程問(wèn)答
reading 19 多次出現(xiàn)了average cash flow yield, 和average yield to maturity. 還是有點(diǎn)兒搞混這兩個(gè)概念，區(qū)別是什么？
老師，reading 19 section5, 舉例了DBplan，DB paln中l(wèi)iability應(yīng)該是相對(duì)穩(wěn)定吧，而且管理期限都是很長(zhǎng)期。但例子中asset 里面equity配置的比例大都超過(guò)了50%，euqity波動(dòng)是相對(duì)大的，一旦underfunded就要補(bǔ)足，這和liability的風(fēng)險(xiǎn)匹配么？還是DB plan雖然是長(zhǎng)期的，但會(huì)在年度更新IPS的時(shí)侯根據(jù)市場(chǎng)預(yù)期重新安排資產(chǎn)配置，配置的比例根據(jù)不同時(shí)期會(huì)很不一樣？
老師，請(qǐng)問(wèn)在債券中，YTM和coupon rate是一回事嗎，謝謝。
老師，為啥 benchmark 的收益率代表Interest rate risk？
老師，R20課后題第15題，A為什么錯(cuò)
point3 錯(cuò)在哪 怎么表述才是正確的？
R20課后題第9題，為什么說(shuō)Short maturity at- or near- the- money options on long- term bond futures的convexity較大。
老師，聽(tīng)完fixed income里面的decompose expected returns,這里的rolldown return和期貨里面的rolldown return感覺(jué)不是一回事，請(qǐng)問(wèn)這兩者有區(qū)別嗎？謝謝。
老師，請(qǐng)問(wèn)藍(lán)色這句如何理解，為何ladder portfolio要買(mǎi)shares of mutual fund呢。謝謝。
關(guān)于債券有個(gè)地方有點(diǎn)蒙，在說(shuō)ALM的時(shí)候要求convexity小，后來(lái)有說(shuō)convexity大漲多跌少，比較好，能不能幫忙解釋下，謝謝
第17小問(wèn)？
請(qǐng)解析第9小問(wèn)
第6問(wèn)請(qǐng)解析一下
請(qǐng)問(wèn) Reading 20 Q27的解答中 Carry trade 的 spread return 並沒(méi)有 5yr 減去 6 mo libor? 只是單純地顯示 5yr-bond yield/2 的 yield。 例如: Greece-Euro trade 的 spread return 是 2.85% (5.7%/2)，而不是 2.775% (5.7% - 0.15%)/2。
請(qǐng)解析第8小問(wèn)
程寶問(wèn)答
