基礎課的時候老師說期權產(chǎn)品交易情況能夠一定程度反映出來大家對市場的預期，這部分除了從option premium中看出，能否從圖2這種期權和underlying價格的volitality看出來？
第九題如果反過來預期未來0~t1時間價格不變，t1~t2時間段價格下跌，是不是也可以用同樣的put策略。。。short短期put，long長期put賺差價
第二題有個疑問，題目中問：expect Strategy 2 to be least profitable，題目中策略為covered call，按說股價下跌之后，由于有short call的premium gain，即便股價再跌，所以整體組合都會優(yōu)于單獨持有underlying stock的收益。如果股價上漲超過option strike price，由于short call的拖累，超額收益被hedge掉，所以相比單獨持有underlying stock反而收益更少。。。所以為啥不是價格超過95?
第四題， 需要解釋下minimize any foreign exchange exposure,是指完全對沖還是部分對沖？
第一點寫成currency risk protection這個點能拿分嗎？
第一題，short euro position，說明要賣euro買GBP，要hedge euro的匯率風險。第一個策略有效是因為可以以固定的價格賣出euro；第二個策略，buy GBP/EUR call，只在EUR對GBP升值的時候獲利，但是EUR升值本身對于賣EUR來說是好事，所以第二個策略本身沒什么hedge的作用，所以第二個策略應該無效；第三個策BUY EUR/GBP PUT,只在EUR對GBP升值時獲利，而EUR升值對于賣EUR同樣也是好事，所以第三個策略也沒有什么hedge的效果，所以第三個策略也應該無效。為什么最后的答案是三個都有效呢？
第一題有問題吧， 就說 USD/EUR 一年前是1.295， 現(xiàn)在是1.273，這個就是USD 相對EUR貶值，EUR相對升值啊。 是題目表格給信息時候寫反，還是解析說反了啊。 問題是 EUR計價資產(chǎn)回報，相對USD， GBP ，CHF，哪一個相對更高。 答案是CHF。 但我看完解析怎么就更糊涂了。
沒懂這里啥意思，分析師覺得應該賣了，遠期合約覺得應該買了
這個知識點課程里似乎沒講過吧？
short 25-delta call的圖為何是在long ATM put右邊？
想問下這里2%如果告訴的是一年的話，我需要先變成3個月的然后再折現(xiàn)嗎
做equity future如果的Index futures的時候標的資產(chǎn)是什么？
老師，衍生forward rate bias麻煩再梳理一下。A/B, A國低利率，B國高利率，A國遠期合約溢價，B遠期折價。上述是概念。這里可否類比于用各國利率折現(xiàn)體現(xiàn)貨幣價值，高利率折現(xiàn)出來的遠期小，低利率折現(xiàn)出來的遠期大，所以高利率的是discount，低利率的是premium。但如果是高利率，那貨幣B的需求也高，價值提升，這個角度看，遠期F應該更大才是，而非discount。這里不太明白。 沖刺筆記里說應該在現(xiàn)貨市場買B，將來以遠期折價賣，現(xiàn)貨市場賣A，以遠期溢價買回。按筆記表述，等于是賣一個折價，買一個溢價，這不就等于高買低賣了？ 另外，麻煩您梳理一下forward bias和over/under hedge的邏輯關系
老師，不太明白教材中這句話“being long a variance swap is equivalent to be long a basket of options and short the underlying asset (typically by selling a futures contract)“。為什么方差互換相當于long options+short underlying？
擔心利率上漲不是應該long forward 去鎖定利率嗎？我的理解是 long forward 是pay fixed 利息，如果后來利率是上漲的那么你去市場上面再去借款就會需要更高成本，所以文中擔心利率上漲，去sell 不是錯誤的方式嗎？
程寶問答
金程問答
