金程問(wèn)答
老師，能不能解釋一下第二題里面的roll yield的公式：(F-S)/S，應(yīng)該怎么理解？ 二級(jí)衍生品中 期貨合約的roll yield是：[ (near term contract - further term contract) / near term contract ] x conversion % 如果按照二級(jí)的理解，本題 USD/ EUR， exposure是EUR，為了避免EUR貶值，所以用short forward 來(lái)對(duì)沖。根據(jù)表1，在t=0, 時(shí) 6月forward合約價(jià)格低于3月合約，所以是貼水。也就是說(shuō)未來(lái)可以用更便宜的合約置換快到期的合約，這樣的話roll yield反而是positive。和答案相反。這塊不是很明白
請(qǐng)解釋一下這題，謝謝
老師，有沒(méi)有各類(lèi)期權(quán)策略delta, gamma, vega的總結(jié)？
你好老師，theta是不是=time decay=passage of time？
你好老師，minimize the cost就意味著一開(kāi)始必須是進(jìn)賬了嗎？ 之所以用spread 另一個(gè)option不就是來(lái)降低成本的嘛 為什么不能算minimize cost ，而只能使用bear call spread
有點(diǎn)看不明白，請(qǐng)?jiān)敿?xì)解釋一下，謝謝
百題case9 第一題解析 “To set a collar...“ collar是什么意思呀？區(qū)間的意思嗎 但正確答案C選項(xiàng) 是long risk reversal 像long forward 沒(méi)有區(qū)間的
basis rate 用在非美元端，那如果兩種貨幣是歐元和英鎊呢？還有basis rate這種說(shuō)法嗎，有的話加在哪里？
請(qǐng)問(wèn)第五題，為什么本幣都已經(jīng)用期貨對(duì)沖掉了，還要算一個(gè)期貨的盈虧價(jià)值，這個(gè)不是已經(jīng)用掉了嗎，是因?yàn)楸編派?，所以沒(méi)有用到嗎
老師，這個(gè)題思路老師的我聽(tīng)不太明白。我思路是，現(xiàn)在是smile，后面會(huì)回歸skew，所以就執(zhí)行跟skew時(shí)候反的策略就行…skew是long risk revesalC-p，所以這個(gè)是p-c
我思路是原本賣(mài)歐元，所以看跌歐元，怕歐元漲，所以買(mǎi)歐元漲了會(huì)賺錢(qián)的，所以買(mǎi)歐元call，買(mǎi)GBP put，longEur 遠(yuǎn)期或者賣(mài)GbP遠(yuǎn)期。
老師這個(gè)題。老師講解只用看買(mǎi)歐元的就行…我是不是想復(fù)雜了
你好老師
你好老師
老師，這個(gè)微笑是外匯的圖？我看寫(xiě)了兩個(gè)原因，但是是不服從正態(tài)的原因
程寶問(wèn)答
