金程問(wèn)答
R23原版書(shū)后習(xí)題第九小題，factor-based會(huì)造成concentrated risk exposure嗎？factor based不是避免了風(fēng)險(xiǎn)疊加嗎？為什么還會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)集中？
老師你好，關(guān)于passive factor based strategy（smart betha），kaplan有一道題目講了一個(gè)由4000支全世界發(fā)達(dá)國(guó)家的股票構(gòu)成的index，問(wèn)是否適用passive factor based strategy， 答案給的不適合，是因?yàn)閕ndex 太broad了，范圍太廣了。請(qǐng)問(wèn)smart betha有這種問(wèn)題，就是不適合指數(shù)股票太多的情況么？ 我看了下我們課件沒(méi)有說(shuō)的很清楚。 他還有一個(gè)說(shuō)法就是相比于traditional market cap weighted strategy，smart betha也在factor的selection，weighting等方面擁有同樣的transparency，請(qǐng)問(wèn)這種說(shuō)法是正確的么？ 我的理解是traditional market cap weighted strategy可以知道每一只股票的權(quán)重，是非常透明的。但是smart betha并不知道股票的分布，只是強(qiáng)調(diào)factor。
請(qǐng)問(wèn)文中提到"A goal of expressing strong views on many major corporate issues through proxy voting"，既然要特別的view，為什麼不能選fundamental weighing?
Reading25的課后題里，第六題可以理解為第一筆交易中兩支股票權(quán)重的改變不會(huì)影響active risk嗎？ 第7題答案里說(shuō)Although the active weights of particular securities did change between the initial position and the new position, the total absolute active weights did not change. 這個(gè)不是active share減少了1%嗎
請(qǐng)問(wèn)老師long short策略和market neutral策略有什么不同和相同的地方？
問(wèn)題見(jiàn)圖片哈
老師我想問(wèn)一下R23的課后題第八題，為何股票分拆不影響投資業(yè)績(jī)的比較呢？
所以美元和黃金應(yīng)該是什么關(guān)系？
這里的building block 是指啥
PPT115頁(yè)這個(gè)公式，藍(lán)神筆記上的“注意”中說(shuō)到，可以做到增加active share而不增加active risk。我理解對(duì)于量化經(jīng)理而言，只要能控制好factor risk的β，個(gè)股的權(quán)重相對(duì)benchmark出現(xiàn)怎樣的active share都沒(méi)關(guān)系（根號(hào)內(nèi)的第一項(xiàng)可以不受active shares的變化影響），但是只要active shares增大，根號(hào)中后面那一項(xiàng)σe就會(huì)增大呀，那整個(gè)active risk(σRa)不就增大了么？為什么說(shuō)可以不“被”增加？（難道說(shuō)這只是對(duì)于量化經(jīng)理而言的？因?yàn)閷?duì)于量化經(jīng)理而言，σe這一項(xiàng)是0？）
這里risk對(duì)應(yīng)的兩個(gè)框中不應(yīng)該是最小化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)么，為啥寫(xiě)的是最大化？
老師請(qǐng)問(wèn)，為什么factor-based strategies typically less costly than active management，為什么passive的成本比active低？
老師，Q14為啥選C？ 增加新的factor為啥會(huì)影響holding based approach?
什么是diversification oriented 策略，沒(méi)聽(tīng)懂
老師，請(qǐng)問(wèn)這頁(yè)ppt中sharp ratio后面括號(hào)里的（global and segmented）加了個(gè)segmented是什么意思，難道global market也要分integreted和segmented嗎，怎么理解啊，還是說(shuō)直接忽略，給了global的sharp ratio就直接用
程寶問(wèn)答
