老師，百題最后一問，為什么不選擇statement 2呢？錯在哪里？statement 1想要減少contributions 不是要提高資產(chǎn)回報嗎？為什么不能投低流動性資產(chǎn)？
第一題‘Calculate the total return for Strategy 1’為什么答案寫這一大堆
第二題， 老師， money duration不是x 0.01么？如果考試遇到calculate money duration， 我們應該 x 0.01 還是 0.01%? 如圖，我理解老師的意思，但是想知道考試時遇到這個問題怎么辦。謝謝。
老師這個案例的第二問，答案里有As a result, a single standard deviation calculated on a return series that incorporates active returns, above and below the base fee, can lead to the underestimation of downside risk.這句話怎么理解？
excess spread的公式不應該是spread-DTS-P*L嗎？為什么題目給了DTS還有計算？
老師，在有forward premium是，roll yield是negative， 因為 F>S是么？反之forward discount時，意味著 F
老師，第一問里面的sub-style有個問題。manager B的sub-style是high-yield，這里是不是說small cap 的beta要高于large cap? 然后就是managerC 的sub-style 的momentum怎么從表格中看是否符合這個style呀？就是小盤成長股波動相對更強烈？
精 security 冷丁 那一副圖能不能畫給我看下買賣方都經(jīng)歷哪些步驟互相得到什么？
老師，第五題的第一個feature不是很理解。。。min公司現(xiàn)金流入的不足？？？LDI策略不是要用資產(chǎn)CF匹配負債CF，這個流入公司的CF應該怎么理解呀？就是公司收到的錢要充足，所以更好的匹配公司未來liability side的支出嗎？
第二題statement1解析的知識點在原版書哪里有提及？
第5題，portfolio2的收益明顯是最低的，怎么能保證能cover overseas vacation expense?
老師，那第二題應該怎么回答？只要說PE is not a close substitute of real estate就能得分么？
type I II III liability分別是什么，沒記得老師講到過
老師，該案例的第三題，想讓價格變動風險和在投資風險相互抵消，就要讓單個債券的期限與麥考林久期相等，對嗎？然而這只是去投資的資產(chǎn)端，他這個案例里還要償還負債，為了還上某個單個負債，不僅要讓單個債券資產(chǎn)的期限和麥考林久期相等，還要和單個負債期限相等。要這么嚴格的相等條件（也許只是約等于）才能做到免疫，對嗎？
老師好，不太理解為什么donation也是總開支的一部分呢？
程寶問答
金程問答