老師，沖刺筆記上關(guān)于PPT給出的補(bǔ)充是：”6）Sector/ coupon/ maturity cell weights：對(duì)應(yīng) option risk，組合中的含權(quán)債是可以不匹配指數(shù)，并以此獲得超額收益。例如：預(yù)期利率上漲，此時(shí)應(yīng)該多配置 callable bond 和 putable bond，獲得超額收益。另外含權(quán)債的特點(diǎn)是稀少，因此一買就漲，一賣就跌，所以構(gòu)建成本較高“ 利率上漲時(shí)買callable bond我能理解。但是為什么也可以多配置putable bond而獲超額收益？putable相當(dāng)于我擁有未來將債券賣出的權(quán)益，這個(gè)賣出價(jià)是什么？這個(gè)賣出價(jià)會(huì)高于同時(shí)點(diǎn)市場(chǎng)價(jià)嗎？
這個(gè)題感覺被修改過，第二問的內(nèi)容和解答在題目里面找不到相關(guān)項(xiàng)，能否詳細(xì)解釋一下
Q1，security level這個(gè)怎么解釋
老師，這里說免疫策略是復(fù)制出一個(gè)0息債，然后說負(fù)債duration和時(shí)間的關(guān)系是線性的，而資產(chǎn)里買的那些固收債券不是線性的，因?yàn)槟切┕淌諅歉断?。我想問，那?fù)債不是也要往出付息的嗎？如果是付息的，還是線性的嗎？
哪些策略是risk-oriented？
Q2，和B中的index data完全沒什么關(guān)系對(duì)么？
寫錯(cuò)了吧，150bps=1.5%
老師，您好，short extension strategy是啥呀
為什么equal weighted index 是偏小市值呢？
He is incorrect about the pricing of mutual funds: They are priced once daily.
第二題如何理解
麻煩解釋一下sector rotator
Q2, A選項(xiàng)，考慮了attractive relative valuation就算value orientation么？那成長型選股的方式是不考慮relative valuation？
老師您好，請(qǐng)問liquidity-weighted是我們書上學(xué)過的哪種，
這道題的第二問為什么不選value tilt而是quality tilt，
程寶問答
金程問答