第七題
Hi Q4, How to determine the EURO Dollar futures' direction, short or long?
在圖像上，ATM，OTM，ITM的區(qū)別，我不懂為什么只能選ATM，而且看老師畫的圖像也沒有大區(qū)別。就是買個call,put，畫圖的時(shí)候哪個上面，哪個左邊，這種疊加的圖不知道具體怎么畫
bull spread 和 collar的區(qū)別是什么，從圖形看 都是有上下封頂
第三題，問roll yield正負(fù)的時(shí)候，老師用了紅框里的數(shù)據(jù)，EUR是升值。但這里是short EUR啊，EUR如果越來越貴，不是說明short賣得更貴，因此是有正的roll yiled么？不知道哪里理解錯了
老師您好，是不是currency swap和currency basis swap 不要求計(jì)算？
選擇策略C完全可以呀，題意中擔(dān)心的是短期的價(jià)格下降，所以構(gòu)建的策略也應(yīng)是應(yīng)對短期的呀。選擇C還能減少構(gòu)建的成本，因?yàn)槎唐趦?nèi)不會行權(quán)，白賺了call的期權(quán)費(fèi)，為什么不是最優(yōu)選擇呢。
第二題 求bpvctd。為啥不用fp*cf計(jì)算price of ctd ，而且這個乘積值和題目給的ctd bond price為啥價(jià)格不一樣呢
第一題什么意思
精 請問老師，答案這句話如何理解：A short calendar spread is appropriate if the expectation is for a decrease in implied volatility or a big move in share prices that is not imminent. If a long calendar spread is implemented, the expectation is for a stable market or an increase in implied volatility. 謝謝
老師，R9第5題，cross-currency basis swap中basis是加在非美元端，此題說美元需求大，positive basis是指美元端，所以加在非美元端的basis是負(fù)的？
Q21，1）為什么put option是OTM，ITM或者ATM行不行？2）C是collar么？3）為什么call option也是OTM？
還是第二題，collar本來就帶有underlying，spread不帶，按這個問法，到底什么情況要計(jì)算underlying，什么時(shí)候不計(jì)算？
第二題怎么看出是從3m開始roll的，不能是從6m時(shí)候開始嗎？如果從6m開始roll，那就應(yīng)該是A選項(xiàng)吧？
老師，trading the forward rate bias是買forward discount currency 即INR，賣forward premium currency, 即USD， 這里我的理解是當(dāng)前還沒有進(jìn)行這種買INR賣USD的操作，如果市場發(fā)展情況是USD有higher forward premium, 那么再進(jìn)行前述操作則獲利更多。如果已經(jīng)進(jìn)行了這種操作后市場情況是USD有higher forward premium，那豈不是賣便宜了？
程寶問答
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