老師好，不太理解圖像左側(cè)out of the money puts 越往左側(cè)波動率越大？另外為什么out of the money calls 越向右側(cè)波動率越小？
Q4，那如果forecast spot rate 高于 spot rate，但是低于forward rate還需要對沖嗎？為什么呢
這個題完全不明白什么意思，資產(chǎn)少了700萬，不是買回嗎？
A long the 25-delta options and short the ATM option. 這里怎么 call 和 put 類型都不寫啊
第三題、O認為長期有效短期也不需要進行任何管理了嗎，那這一章節(jié)學(xué)的知識是等到認為長期不有效時再用？
老師這里原來是short forward要展期，不是要先long eur?再short forward么？
第二題，用20M 除以1.3543得到14.7678M，算對嘛？
第三問：既然持有觀點“無法通過主動管理在外匯敞口獲得收益”，答案是0%的hedge。但是我理解是需要100%hedge來規(guī)避外匯敞口帶來的所有波動（不論是收益還是損失）。不知道為什么要0%，從而承擔(dān)由于外匯敞口帶來的損失風(fēng)險？
老師 這個寫作CASE的第一問本質(zhì)是問speculative volatility trader與hegder的對比，怎么答才有分？
1. 只要判斷出option的moneyness狀態(tài)是risk reversal對應(yīng)策略就一定是risk reversal嗎？然后賣implied volatility高的買implied volatility低的
Risk reserval 一定要用otm? 不能用itm and atm?
3個月不應(yīng)該是從t0時間點開始算嗎？為什么老師畫的圖是從第三個月開始到第六個月結(jié)束？
這里第三題，Basis risk is the potential risk that arises from mismatches in a hedged position. 如果SEK/EUR下跌，那之前hedging position不會過多嗎？導(dǎo)致basis risk?
老師，volatility skew這里不是很明白，橫軸是執(zhí)行價格，同時也反映股票價格嗎？這個要怎么理解：
請問像第三問中給出的 three-month interest rate is 2%，是默認給出的月份期間利率都不需要再去年化嗎？因為我記得以前例如算3Month LIBOR/SOFR 時是需要去年化的...
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