請講下bond futures arbitrage
forward discount 的roll yield大于0？這個結(jié)論是怎么來的？ roll yield 公式F-S/S，我認(rèn)為forward premium currency的roll yield>0。 謝謝老師
Q3，是否可以理解為cross-currency swap必然有本金的交換（涉及換匯），但interest rate swap不用交換本金？另外，cross-currency swap期末換回來的時候是按照起初的spot fx rate來換，不是期末的spot rate或者期初的foward rate嗎？
請問中間的$25是哪來的？
第二問的collar是p-c還是p-c+s?。空n上也講過p-c+s，但這樣算的結(jié)果肯定不一樣
第4題，1）futures這塊的收益是96.3%-95.25%=1.05%，為什么不能是96.3%-95.25%/96.3%=1.09%， 是因為后者屬于forward的計算方式而這里是futures嗎？如果是forward就要按后面這樣計算對嗎？2）沒看明白現(xiàn)在是貸款已經(jīng)結(jié)束了還是還沒開始貸款，哪里能看得出來這個信息；3）為什么US MRR不能用current的3.4%+2.75%， 一定要用貸款開始時的4.55%+2.75%？
對于股票持有者來說，equity swap保留投票權(quán)但是沒有dividend收益， security lending沒有投票權(quán)但是有dividend收益（borrower會補給lender），1）以上是否正確？ 2）borrower補給lender的是全部還是部分dividend？ 3） 還有其他涉及到有無投票權(quán)的衍生品或其他工具嗎？能否請老師一起總結(jié)歸納下，方便記憶
老師 不是很懂第三道題的b小題是考察什么知識點？
Q1和Q2，答案好像并沒有直接回答問題啊，第一題答案我寫0.0132USD對嗎？第二題的amout是多少呢，由于外匯合約價格的改變導(dǎo)致對沖的缺口算不算呢？
Q3追問一下，這里說的會有premium該如何理解？本幣升值，匯率不應(yīng)該是下降嗎？為什么會有premium？
計算value of variance swap 不帶 %，最終的結(jié)果應(yīng)該會大100倍，第一題的答案這么寫就有問題。
long short straddle的delta 和gamma怎么理解？
期權(quán)的Theta都為負，做空就是大于零？是不是期權(quán)價值和time pass成反比那個知識點，煩請老師再幫review下，謝謝！
Q4，視頻講解說，隱含波動率下降所以要short，是因為波動率下降了，期權(quán)就不值錢了，所以要short嗎？
想問下第五題，算最后盈虧的時候，初始投資不包括購買衍生品的成本嗎？
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