老師好， 附件是今年早些的百題：衍生品外匯管理case 4 (Amy Allison）的第四題，能否講解一下為什么選擇A，以及B和C錯在哪里？謝謝。
theta 對 call和put 不都應(yīng)該是負(fù)的嗎？long vage 不應(yīng)該是long call+long put嗎？第一句話我也沒懂 這三句話我都沒懂。請解釋下。
請問這里的0.75，0.5 都說規(guī)定的數(shù)嗎
為什么fixed bond durtion一般都比floating bond duration更大？
老師，請問第3題是否應(yīng)該選b？答案印錯了嗎？
這一頁的兩個結(jié)論老師完全沒有講前因后果，上來就是讀ppt，能否請講一下原理謝謝
2016年Q8A第二小題。本小題正確答案的思路是，若基金經(jīng)理需將投資組合中部分資產(chǎn)由股票轉(zhuǎn)為債券，但投資組合中原先已有部分債券，且調(diào)整后投資組合中，債券久期不增反減（目標(biāo)久期低于原久期），則在計算所需購入的債券遠(yuǎn)期合約數(shù)量時，分析師可先計算將再分配資產(chǎn)（從股票調(diào)整為債券部分，37.5million）之久期從零上升至原久期（6.05）所需購入的債券遠(yuǎn)期合約數(shù)量，再計算令調(diào)整后投資組合中債券全體（75million）之久期從原久期下降至目標(biāo)久期（5.50）所需賣出的債券遠(yuǎn)期合約數(shù)量，最后將兩者相減。 我在這里采用了另一種思路，也就是通過加權(quán)平均，經(jīng)由原久期和投資組合全體的目標(biāo)久期，計算出再分配資產(chǎn)（37.5million）部分的目標(biāo)久期x。x*37.5million+6.05*37.5million=5.50*75million，則x=4.95。然后我直接計算令再分配資產(chǎn)（37.5million）久期從零上升至再分配資產(chǎn)目標(biāo)久期（4.95）所需購入的債券遠(yuǎn)期合約數(shù)量。這個答案和正確答案是一致的。請問這種思路是否可行？謝謝！
關(guān)于Implied volatility1. 老師說Implied Volatility是通過市場上觀測到的OPTION價格、X、Rf和spot price，反推出來的。問，怎么反推出Implied volatility的圖形。依據(jù)BSM公式嗎？但是Implied Volatility的Y-AXIS是波動率，怎么得來的計算結(jié)果？2. 老師只解釋了FX asset price服從尖肥尾，所以尾部風(fēng)險高，所以價格過低或過高時Volatility高。但是未解釋，為什么在ATM option時候，Implied volatility 最低
mark to market 是啥意思？從2級到現(xiàn)在，一直不太理解？ 中文是盯市，是一直看是大盤？ 還是每天計算一個當(dāng)天的價格？
此題題干中，90%的外匯匯率敞口被對沖了，那么題目中為何仍選擇主動管理的策略呢？
at the money 的call的delta是不是等于0.5？
百題段_SS6 Derivatives and Currency Management_case10 Tony Kalman，第二題，這個題答案說當(dāng)前VIX和一個月VIX差0.9，題干中的數(shù)是不是錯了？
原版書reading 16的第311的example 7 的中間的那個periodic payments的分析沒有看懂，麻煩老師講解下？
Base currency 是本幣還是外幣?
老師，Gamma衡量標(biāo)的資產(chǎn)價格上升一個delta帶來的期權(quán)價格變化，為什么是一個delta?
程寶問答
金程問答