Q2，regularly appears on daytime and evening talk shows, where he talks about the VCF and its holdings，這里需要在daytime討論公司業(yè)務，為什么在理解上不構(gòu)成interest conflict呢？
借Q1問兩個知識點。1. Treynor Ratio公式的分母beta，所對應的“系統(tǒng)性風險”是指什么？這個ratio具體表達什么意思？beta對應的值，是不是和計算alpha公式中所使用的beta，是同一個意思，表示總R對于（Rm-Rf）的敏感度？ 2. Sortino Ratio 計算公式中，對于sigma Downside計算中，分子是不是要求挑選. rt < r target?如果是算sigma upside，是不是同理挑選rt > r target？而對應的N是總量，不變？
老師，可否解釋一下第三題，沒有看懂解析？
reducing variability on upside 什么意思
老師第三題有個問題，D收取的flat fee如果是其他公司支付給她的research report的費用，只是她退還了非buy recommendation的flat fee（且未發(fā)布報告）。如果D無論結(jié)果如何都不退還flat fee，且只公開buy recommendation的report，且未向客戶公開該信息，是否還違反協(xié)會規(guī)則？
第一題，B和C選項的方向一樣，C還可以賺期權(quán)費，為什么不是正確答案
第二問statement1的第一句話，effective duration不是對yield curve嗎？對interest rate也可以？
老師，為啥在衍生品那章算 BPV（CTD）=D*P*1bp /100 * 0.1million，而這里不用。
Convexity Adjustment是什么意思呢？講義上似乎沒有？
第四題，Risker asset allocations，這個risker asset 是什么?。磕芙忉屢幌旅?？風險更高的資產(chǎn)？
這題能再解釋一下嗎？對于C選項還沒有完全弄懂。
題干中說對liquidity比較包容，并且對管理費感覺一般，但是對closet indexing很敏感。那為什么不選hedge fund? hedge fund也會有closet indexing這個問題嗎？
什么是 hedge funds with a soft lock?
老師 百題第二題展期過程中是通過什么數(shù)據(jù)找出forward discount 的？是快到期前的6個月forward point嗎？
請問邏輯是不是：因為瑞典幣加息升值，所以相對的，擔心歐元貶值，所以sell EUR forward？但我不理解為什么EUR貶值還會有forward premium?
程寶問答
金程問答