在ppt第94頁(yè)中。return-based style analysis，書上寫用fund return對(duì)style index進(jìn)行回歸時(shí)，要求各項(xiàng)sloping coefficient總和為1，而網(wǎng)課中老師舉例并沒有使得各項(xiàng)的sloping coefficient總和為1，請(qǐng)問考試的時(shí)候應(yīng)該以什么為準(zhǔn)呢
請(qǐng)問在CFA practice question中 Q7 "value factor funds seek to lower downside risk;" solution 說(shuō) "is incorrect because value factor funds focus on valuation measures, not volatility." 選擇value stock不是因?yàn)閘ower valuation compared with growth stock, 然後price drawdown 的程度較小，所以lower downside risk?
value weighted index權(quán)重自動(dòng)調(diào)整是為啥？也就是說(shuō)不需要基金經(jīng)理手工調(diào)整？
老師您好， 我想問一下講義117頁(yè)關(guān)于active share和active risk那部分內(nèi)容， 為什么diversified factor Bets的active share和active risk都比f(wàn)actor neutral&diversified stock picks大呢？謝謝 不知道為什么我上傳不了圖片
請(qǐng)問講義第85頁(yè)最下面這段話要怎么理解？
老師你好，reading 25課后題6題。 這個(gè)題目針對(duì)portfolio做了兩對(duì)pair stocks的改變，第一對(duì)是將correlation lower higher的一對(duì)股票（因?yàn)槭峭袠I(yè)）從over和under benchmark變成了和benchmark一樣，我理解是decrease了active risk。 第二對(duì)是將financial和energy的pair從benchmark變成了over和underbenchmark，我理解是增加了active risk。 但是第二對(duì)的corelation肯定比較小，所以增加的active risk小于減少的active risk，應(yīng)該選擇A啊。
老師，completion overlay調(diào)整bata是怎么調(diào)的呢，也是在買賣股票的話怎么和rebalancing區(qū)分呢
最后一個(gè)conflict of interest的例子是什么意思？是說(shuō)基金經(jīng)理因?yàn)橛羞@家公司的IPS的限制，而不能進(jìn)行自己本來(lái)想做share holder engagement的策略增加portfolio value. 從而造成基金經(jīng)理/基金的利益和客戶（投資這個(gè)基金的公司）的利益沖突么？
老師，這個(gè)beta是excess beta還是portfolio的還是benchmark的也沒說(shuō)啊
57頁(yè)和58頁(yè)的區(qū)別是什么呢？57頁(yè)在兩個(gè)文明政策都寬松的條件下，實(shí)際利率、名義利率都上升，這個(gè)只是對(duì)長(zhǎng)期而言的吧？58頁(yè)說(shuō)了，這種情況下短期和長(zhǎng)期表現(xiàn)不一致，這是為什么呢？
請(qǐng)問老師，如果加入了rare negative event會(huì)不會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)被高估? 在原版書中提到 "If our data series includes even one observation of a rare event, we may substantially overstate the likelihood of such events happening in the future. Within a finite sample, the observed frequency of this bad outcome will far exceed its true probability." 但是在視頻中 slide 12-114提到 This issue could also lead to an underestimation of risk when sample data include rare negative events.
老師，請(qǐng)問事后估計(jì)事前，有沒有overestimate the risks and underestimate potential return的情況？
老師，請(qǐng)問秦rare negative event（outliers）為什么是underestimation risk？它不是高估VaRm嗎？最后一點(diǎn)也不太理解？
老師，請(qǐng)問最后一段是什么意思？
mock72第25題，在forward premium的情況下，依舊100% hedge，不應(yīng)該是risk aversion嗎？這章的基本就是說(shuō)，越risk aversion, 越多的hedge。況且在這個(gè)情況下，不hedge的return會(huì)更高。答案怎么可能是選return objective 呢？
程寶問答
金程問答