金程問(wèn)答
老師，幫忙解讀一下，謝謝
課后題102頁(yè)請(qǐng)老師講一下1題
老師，我想問(wèn)一下，1）像P/E P/B這類是Fundamental的方法還是quantitative的方法呢？按強(qiáng)化班的課件，Qant有明確舉例子P/E，但Fundamental的pitfall里說(shuō)的value trap和growth trap其實(shí)也是基于像P/E或者PEG這類的問(wèn)題，有點(diǎn)搞不清。。2）Quantitative的方法是不是大致是基于E(R), volatility或者correlation這類參數(shù)的？謝謝
老師equity里CASE1Q1里說(shuō)的factors used to explain stock returns are uncorrelated是什么意思呢？是在說(shuō)optimization嗎？
老師想問(wèn)下百題equity的CASE3第5題什么意思？謝謝
兩個(gè)公司 標(biāo)普500指數(shù)權(quán)重怎么是beta，并且怎么說(shuō)正常狀態(tài)下兩個(gè)減一減是0.55
課后題110頁(yè) 第14題 明明講了持股不變?yōu)楹芜x擇holding based approach
在兩個(gè)組合的active risks, absolute risks, costs, manager alpha skills都一樣的條件下，active share越高越好的原因是什么？
這道題也請(qǐng)老師講解一下。感覺active risk和active share的題目做的正確率非常差，缺少思路，基礎(chǔ)課講的很淺啊。。。
老師，第8題選項(xiàng)c中，提出 fundamental model的risk基于 company level, 而quantitative model的risk基于 portfolio level. 這個(gè)我不明白為什么，老師上課的時(shí)候這一點(diǎn)也沒細(xì)講。您能展開講講嗎？quantitative模型是基于大量數(shù)據(jù)的，所以難道不應(yīng)該是基于company level的嗎？因?yàn)閒undamental model需要人的思考和定奪，如果在company level上分析，company的數(shù)量也太多了, fundamental model人工分析怎么能分析那么多呢？
老師好， 附件題目求解答。 題目出處：5月份三級(jí)百題，Equity科目Case 5: MaMorris的第4題。 我的理解：Risk 1是GARP，屬于growth-based strategy; risk 2類似于momentum?那就屬于value-based strategy；risk 3是否相當(dāng)于value trap?在value-oriented investor中比較常見，但就完全不可能在growth-oriented investor中出現(xiàn)嗎？
market cap weighting能否舉個(gè)例子詳細(xì)說(shuō)一下，我還是不太明白這個(gè)具體時(shí)怎么構(gòu)造的。
請(qǐng)問(wèn)第四題怎么理解啊，我不太懂答案的意思
此處leverage factor=2 對(duì)應(yīng)幾何平均公式 是新考綱內(nèi)容嗎？需要記憶嗎？
最后一題為什么選C？老師沒講明白呀……
程寶問(wèn)答
