金程問(wèn)答
衍生品書上285頁(yè)例題中，選擇B方案，為什么說(shuō)有低的delta 和 高的gamma比較好？謝謝
老師 圖1的公式和圖2畫黃色框的公式哪個(gè)是對(duì)的？是不是圖1是對(duì)的....
老師，這里的value of futures price為什么是下降1.5%？題目里只說(shuō)了S&P 500是下降1.5%，futures的下降幅度和S&P 500為什么是一樣的？謝謝
derivatives的2015年q6答案老師可否發(fā)一下呢？我這邊缺失了。謝謝老師！
c問(wèn) 我沒(méi)看懂答案其實(shí) 老師您可以詳細(xì)解釋一下答案的意思嗎？ 另外這道題我在講義中有沒(méi)有看到類似的，這屬于考綱嗎？
b題目的floating leg的md是reset period還是0.5reset period呢？還是兩種都行呢？
老師，在協(xié)會(huì)公布的原版書修正里將implied volatility改為收益率的波動(dòng)率，意思是BSM模型里的波動(dòng)率就是指的收益率的波動(dòng)率嗎。
第九題，這里為何swap用的都是相關(guān)股票指數(shù)的收益率？ 1.是不是凡是euity swap都要用相關(guān)知識(shí)的收益率來(lái)互換？ 2.這題里面，該基金本來(lái)就有相應(yīng)的本國(guó)/外國(guó)的股票，如果用這些對(duì)應(yīng)股票的收益來(lái)互換，可以么？
你好，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)最后折現(xiàn)為什么不是除以(1+r)的3/12次方而是用單利
老師好，如下圖，SS6中，關(guān)于bear spread using call，講義上前后說(shuō)法是矛盾的，第一張圖（31頁(yè)）說(shuō)是買低賣高，第二張圖（34頁(yè)）說(shuō)是買高賣低。我認(rèn)為第一張圖書寫有誤。
老師您好，R17第11題。相關(guān)系數(shù)增加，方差增加進(jìn)而風(fēng)險(xiǎn)增加，進(jìn)而收益率下降，不應(yīng)該這么理解選B么？
ppt第61頁(yè)，為什么lnX2/X1相當(dāng)于LN之后的return，return不應(yīng)該是正態(tài)分布嗎
老師，volatility smirk這里， Vito老師講了三個(gè)原因： 1. 公司股價(jià)下降，債務(wù)的比例上升，杠桿率上升，波動(dòng)率較高； 2. 波動(dòng)率反饋效應(yīng)：外部原因?qū)е虏▌?dòng)率上升，投資者會(huì)要求更高的回報(bào)率，股價(jià)會(huì)下跌； 3. 股市崩盤恐懼癥（Crashophobia）：1987年股災(zāi)給投資者留下心理陰影，投資者對(duì)于股價(jià)下跌有更多的恐慌情緒，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增加，帶動(dòng)波動(dòng)率增加。 這三個(gè)原因都在解釋股價(jià)下跌和波動(dòng)率增加的關(guān)系?？墒莝mirk的橫軸是Strike Price呀。波動(dòng)率增加和Strike Price低怎么聯(lián)系上的？
課件中的這道題目，該怎么理解買賣貨幣分別是哪個(gè)，為什么是賣出GBP，六個(gè)月后買入AUD，為什么擔(dān)心GBP升值？然后long這個(gè)AUD/GBP？以后做題目要怎么判斷？
是不是可以理解波動(dòng)率微笑，是期權(quán)的波動(dòng)率隨著執(zhí)行價(jià)格的變化的曲線，然后只不過(guò)是把call 和put 的畫在了同一個(gè)圖中，所以就顯示出微笑的樣子，所以叫做波動(dòng)率微笑，本質(zhì)上就是一個(gè)反映一個(gè)期權(quán)執(zhí)行價(jià)格和波動(dòng)率之間的變化關(guān)系？
程寶問(wèn)答
