active risk公式中最后一部分不是殘差項風險嗎？為什么老師講的是個股帶來的風險呢
老師好，Event-driven strategies和Special Situations都是事件驅動如何區(qū)別呢
老師好，請問roll yield這個知識點里，為什么 forward rate大于spot rate（即roll yield大于0）時，short forward會獲利? 為什么說roll yield＞0傾向于hedge?
為什么這里C最像closet indexing，closet indexing不該選宣稱主動實際跟蹤指數(shù)嗎？這里A，B的target active risk都很高，但實際risk沒有很高，不就很符合closet indexing？
老師，在2024年MOCK題B卷中，有一道題，情景是，利率曲線保持不變，問which of the following portfolio construction strategies is most appropriate? A. Selling convexity B. Buying convexity C. Decreasing the portfolio’s duration 答案選了A。能否具體講講為什么選A。
老師，可否再講一下，算expected excess return，”instantaneous“出現(xiàn)了，該用0還是用1??？記得在課上例題，instantaneous后面會跟（holding period of zero），那很明確我知道用spread乘以0。有的題目根本不會有holding period of zero出現(xiàn)。這時候呢？記得課后選擇題，好像有道題就用spread乘以1了。是不是出現(xiàn)instantaneous，而沒有（holding period of zero）時，就用1呢？以及，2023mock(A卷)有一道題，出現(xiàn)了instantaneous后面卻沒有（holding period of zero），解析答案里竟用了0，這種容易混淆的地方，考試真碰上了，怎么辦？
可以解釋下第四題嗎？題干和選項
視頻 yield curve strategies，38'42''的例子A選項，buy and hold持有到期，我不賣哪兒來的超額收益？收益率曲線倒掛，長期債券收益率低，coupon 咋可能高呢？
Q2，“the contribution of Asset 2 to Manager C's portfolio variance”這個得到的是一個具體數(shù)字，而不是一個比值，對嗎？指的是具體的Asset 2所帶來的variance，而不是Asset 2對于整個portfolio variance的貢獻占比？為什么叫“contribution of ... to...”，令人費解，竟然不是指風險比重
第二題沒聽懂，請講解
Q5的四個指標和關系可以解釋一下嗎
關于投資決策的流程?；久嫱顿Y和量化投資分別是怎樣的呢？
1. active share描述的是成分股權重的不同所帶來的risk，那么這里的成分股指的是相同的成分股？比如benchmark持有A股票10%，B股票30%，portfolio持有A，B股票各20%？基于此，那怎么理解“如果增配和減持的的權重相同，則對active share影響相同，但是不同行業(yè)的相關性不同會導致對active risk的影響不同"？ 增配和減持的目標股票都不同的話，怎么會對active share的影響相同？2. 對active share和active risk的關系不是很理解：可以有“active share不變，active risk變化” 和 “active share變化，active risk不變” 兩種情況？可以分別舉一個例子嗎？
第三問，fund1那不是本身持有的secuirities少嗎？即便交易能對市場產(chǎn)生什么沖擊呢？
老師，您好第三題，sector rotator為什么不行呀，我看書上也寫了 sector rotator既能concentration也可以diverisification（343頁）
程寶問答
金程問答
