金程問(wèn)答
這里是否return based帶來(lái)的影響會(huì)小一些？因?yàn)閮H增加一個(gè)數(shù)據(jù)？
主動(dòng)投資和被動(dòng)投資的factor-based-strategy有什么區(qū)別？
老師好，關(guān)于第三題的解釋還有之前老師們的回答，我有點(diǎn)越看越糊涂。1） 我想確認(rèn)一下book value (P/B)是反映了value的, return on assets是反映了盈利增長(zhǎng)率的。這么想對(duì)嗎？ 2） 12- month increase in stock price究竟反映了什么？是value嗎？在前面對(duì)季東方同學(xué)以及徐女士的回答中，老師說(shuō)過(guò) “過(guò)去一段時(shí)間的股價(jià)改變?yōu)閮r(jià)格動(dòng)量指標(biāo)”，動(dòng)量指標(biāo)又是什么，英文叫什么？希望老師能再給解釋一下12- month increase in stock price究竟反映的是啥。 3）還有就是，老師在前面對(duì)季東方同學(xué)的回答中，也提到過(guò)“增長(zhǎng)指標(biāo)是指過(guò)去一段時(shí)間的盈利增長(zhǎng)，例如盈利增長(zhǎng)率這種是增長(zhǎng)指標(biāo)”。如果return on assets是反映了盈利增長(zhǎng)率的 （如1所示），而題目中確實(shí)也提到了這個(gè)公司是關(guān)注“return on assets”的，那么也就是說(shuō)么也就是關(guān)注“return on assets”實(shí)際上也是關(guān)注了“盈利增長(zhǎng)率”的，而盈利增長(zhǎng)率也是增長(zhǎng)指標(biāo)（2中老師所說(shuō)的），所以此公司其實(shí)也關(guān)注了growth. 這樣一來(lái)的話就前后矛盾了。 .
課后題第七題 計(jì)算E-mini S&P的每份合約價(jià)格時(shí)，為何用 S&P500的價(jià)格*50。從期貨角度，S&P和E-mini S&P是兩個(gè)品種吧，那應(yīng)該價(jià)格不一？ 怎么理解？ 另外，期貨合約的basis risk如何理解呢？ 謝謝
回答時(shí)需要寫(xiě)出三個(gè)bond分別的超額收益的具體值嗎？
老師請(qǐng)問(wèn)這里講到convextiy，這條convexity的曲線是不是也叫yield curve？還是說(shuō)yield curve專(zhuān)指另外的一個(gè)曲線？
判斷Prime U 使用量化模型是根據(jù)這句話嗎？A risk model is used to measure risk.
第二問(wèn)，paralell shift不是duration就夠了嗎，為甚要effective duration啊
Q3是否可以詳細(xì)講解一下，謝謝。
Q3, 為啥這里認(rèn)為immunize from market risk?
答案的這句話：Hence, HHI is 1/0.2842 = 3.52 and 1/0.205 = 4.88 for Subportfolio-1 and Subportfolio-2, respectively.這個(gè)應(yīng)該是the inverse of HHI 吧？HHI是分母，HHI不是3.52吧？
老師 這個(gè)第一題說(shuō) portfolio construction的不同 書(shū)上不是每個(gè)approach都給出了步驟嗎 我能對(duì)比步驟的不同嗎？
第四題，earnings multiples不也是衡量value-oriented的一個(gè)指標(biāo)嗎？
這一頁(yè)講義里demand liquidity 和provide liquidity怎么理解？包括舉例的兩個(gè)策略是什么意思？momentum strategy &deep value strategy.
老師，這一道題的杠桿是2，為什么不能把2放在外面？也要和風(fēng)險(xiǎn)一起平方呢？
程寶問(wèn)答
