金程問(wèn)答
pegged limit order這里沒有聽懂，如果一直浮動(dòng)設(shè)置limit order，那豈不是永遠(yuǎn)的成交不了？
老師，關(guān)于執(zhí)行落差，PPT上大概在426頁(yè)Implementation shortfall (IS) = Paper portfolio return – Actual portfolio return，使用return做差，然而在沖刺筆記上135頁(yè)，執(zhí)行落差都是將直面投資組合（基準(zhǔn)）的價(jià)值和實(shí)際投資組合的價(jià)值做差進(jìn)行比較，return和價(jià)值（value）這肯定是不同的，到底以哪個(gè)為準(zhǔn)，這種差別，考試真讓算執(zhí)行落差，該用哪個(gè)？ 以及如何統(tǒng)一起來(lái)理解？謝謝
這里老師提到的另類投資的四類工具沒有聽懂，如果是大型投資者不是可以直接投資另類投資工具嗎？比如直接投資房地產(chǎn)，農(nóng)場(chǎng)等，為什么還要進(jìn)行有限合伙？有限合伙不是適合小型投資者進(jìn)行投資的嗎？
security lending中如果抵押物為現(xiàn)金，lender可以有fee + 再投資收益兩筆收入，但是如果抵押物為高質(zhì)量債券，lender只能享受 fee,其余的要作為rebate rate返還，這里完全不考慮扣除掉換算成cash可能產(chǎn)生的再投資收益對(duì)嗎？這樣少了一筆收入會(huì)不會(huì)很不公平？那豈不是所有l(wèi)ender都更傾向于現(xiàn)金作為抵押物？
這塊分了兩塊內(nèi)容 一塊是wealth 一塊是各種資產(chǎn)，其實(shí)兩者概念非常相近，CFA的用意是什么？又怎么區(qū)分理解比較好？相信很多考生都容易混淆這兩個(gè)概念
這道題該如何解答
第三題 repurchase為什么不是減
寬松的貨幣政策不是實(shí)行低利率嗎，這里判斷又用的是高通脹，二者應(yīng)分別在什么情形下運(yùn)用
高頻數(shù)據(jù)，因?yàn)橘Y產(chǎn)波動(dòng)過(guò)高，造成的低相關(guān)性，組合風(fēng)險(xiǎn)低估；相比于平滑數(shù)據(jù)資產(chǎn)低波動(dòng)，造成的低相關(guān)性，組合的風(fēng)險(xiǎn)低估。這句話對(duì)嗎？多謝
最后一題講錯(cuò)了？
老師這一段什么意思As long as none of the factors used in a factor-based VCV model are redundant and none of the asset returns are completely determined by the common factors, there will not be any portfolios that erroneously appear to be riskless. Therefore, a factor-based VCV matrix approach may result in some portfolios that erroneously appear to be riskless if any asset returns can be completely determined by the common factors or some of the factors are redundant.
通過(guò)Labor和labor/productivity增長(zhǎng)求得的GDP增長(zhǎng)，是real還是nominal值？
28分50秒例題，算出來(lái)2.0833%之后，后面的1.9849%和3%是怎么回事？后面兩個(gè)黑點(diǎn)內(nèi)容能講解一下嗎？
老師： （1）上傳的那個(gè)公式和GK模型的公式什么什么關(guān)系？ （2）在金程?？?的第12題，計(jì)算股票的收益率，這個(gè)是用上傳的那個(gè)公式還是GK模型？感覺答案是把兩個(gè)公式混在一起用了
第三題為什麼要加倉(cāng)Hedge Funds?
程寶問(wèn)答
