R1的課后題12，這道題看題干t=0啊，為什么違約部分的POD*LGD這部分也參與計算了，這部分應該是0啊。另外17題請合并講解，17題為什么還包含了初始spread的計算，這個和12的計算不矛盾？
什么叫fair value spread？經(jīng)常會遇到原版書課后題的問法跟上課時候不太一樣。
這一題計算是對的，但是這最后一句話沒看懂，index的spread變寬0.8%，組合的價值變動應該是DTS乘以0.8%（ spread的變動比率），那最后一句話怎么用bps來描述呢？
老師，評級下降這段黑體字怎么理解？
Equity strategy都是基于市場上漲嗎？為什么short bias策略賺取的阿爾法收益一定會被市場上漲帶來的虧損被抵消一部分？為什么不通過市場下跌賺取更多的收益呢？
為什么這個策略不能用at the money的option 要用out of money
r14： 15題
how to get the 1.29% yield spread/
Reading14課后題第21題解題思路與洪老師課件第236頁例題有所不同，洪老師課件上計算delta Yield還乘上了原本的Yield，而這道課后題解析計算時就沒乘原本的Yield，直接拿波動率乘上2.33就當成了delta Yield。這哪種才是正解??？
Reading14課后題第21題解題思路與洪老師課件第235頁例題有所不同，洪老師課件上計算delta Yield還乘上了原本的Yield，而這道課后題解析計算時就沒乘原本的Yield，直接拿波動率乘上2.33就當成了delta Yield。這哪種才是正解?。?
1.R13原版書例題3對于bond 和swap計算的是gain ，如果是計算return ，債券的return 應該是5462778/93947000，那swap return 應該用5364760除以哪個數(shù)呢 2.還有一個問題圖片中畫紅線的兩個yield ，一個bond yield 一個swap yield 指的是什么呢，不明白
請教一下253頁這道問題，既然spread改變的情況下，四只債券的超額收益都變負了，為何不全部做空這四只債券？
212頁這個公式有點疑惑，EFFSpreadDur*delta spread得出的不應該是價格的變化嗎，公式里為何直接用來跟0時刻的spread進行軋差計算超額收益了，兩個東西不是一回事吧？
為什么不是是put option
沒明白為什么是loss不是gain
程寶問答
金程問答
