金程問(wèn)答
Q1，在mock23年里面一道題，計(jì)算leverage的時(shí)候用的是4.75+(4.75-3.25)*29400/65140≈5.43 這個(gè)65140是equity，就是asset-liability。為什么我們這道題計(jì)算的時(shí)候，VE是自有資金，不是用 借來(lái)的liability/(12million - 借來(lái)的liability) 呢，而是直接用 借來(lái)的liability/自有資金 搞不明白…………
第四題，折算成5天的利息，在考試的時(shí)候如果除的是365天而不是360天是可以算對(duì)的嘛？
這個(gè)圖里的解釋怎么看不懂。為什么是spread over MRR
老師好，第5題的feature1，不應(yīng)該是降低未來(lái)現(xiàn)金流出不足的風(fēng)險(xiǎn)嗎
老師，您好，德國(guó)的curve更steeper，為啥答案是more suited for USA
第四題我覺(jué)得可以這么理解：違約相關(guān)性下降，說(shuō)明此時(shí)經(jīng)濟(jì)在好轉(zhuǎn)，違約只是很偶然的現(xiàn)象，所以我才去配置次級(jí)債。這個(gè)理解有什么問(wèn)題呢？
你好，問(wèn)一下這個(gè)thb yield怎么解釋？是指利率還是匯率？謝謝
老師好！這道例題里的confidence interval難道不應(yīng)該是置信區(qū)間的意思嗎？因?yàn)閂aR是單尾，因此99%的置信區(qū)間應(yīng)該對(duì)應(yīng)左尾=0.5%，所以K應(yīng)該是2.58而非2.33。confidence level才是置信度（置信水平），所以如果這里說(shuō)的是confidence level 99%，那么alpha=1-confidence level=1%, 對(duì)應(yīng)K=2.33.
Shrewsbury Case Scenario
文中提到instantaneouslydecline，為什么計(jì)算時(shí)要把spread0也算進(jìn)去
第10題B小問(wèn)，題目說(shuō)的是current the spreads are trading well above their historical average, expects yield spreads to narrow并沒(méi)說(shuō)是收益率下降，只是說(shuō)spread收窄，這個(gè)時(shí)候應(yīng)該配公司債呀，因?yàn)閟pread收窄說(shuō)明經(jīng)濟(jì)向好呀
comment 3 不是說(shuō)要看recent default rate了嗎？為什么這個(gè)comment還是錯(cuò)誤？
題目說(shuō)decline instantaneously by 10bps,第一項(xiàng)OAS不應(yīng)該乘以t=0嗎？
instananeousely
講義211頁(yè)，60bps是gain還是loss？
程寶問(wèn)答
