金程問(wèn)答
第6題，Purchasing a futures contract on a Treasury bond with 6.5 years remaining to maturity, modified duration of 5.85, and a conversion factor of 0.452.這里modduration是5.85，conversionfactor是0.452，那是duration=12.94的意思嗎？如果是這樣的話那么也是增加D了，是因?yàn)槟晗尢趟訠不對(duì)嗎
R13課后題21題 duration neutral flattening trade 是什么策略？一定是short 短期+long 長(zhǎng)期嗎？答案也沒(méi)看太懂，麻煩老師解讀一下。
第3.4問(wèn)提到，bull時(shí)債券價(jià)格上升，bear時(shí)下降（與equity同向變動(dòng)），請(qǐng)問(wèn)在什么情況下會(huì)在bear時(shí)把債券當(dāng)做避險(xiǎn)工具購(gòu)買，從而造成債券價(jià)格反而上升（與equity反向變動(dòng)）？
duration matching 中 單一負(fù)債 用麥考利久期，多負(fù)債呢，是不是用modified duration?
第一題講解錯(cuò)了吧。 題目問(wèn)的是D of equity,是問(wèn)自有資金的D， 按照表格第一行300是總資金， D of portfolio應(yīng)該是5.5. 應(yīng)該帶入反求出D of equity。 否則就和第一行不對(duì)照了，而且題目問(wèn)的也是equity的D
第6題，1.首先這個(gè)attractive的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)是什么？2.為什么stable curve的情況下，期限越長(zhǎng)YTM越大，期限和YTM有什么關(guān)系？
解答視頻7分鐘的時(shí)候，公式從duration變成BPV，前面公式的那個(gè)P$/F$在BPV的公式里是不用考慮了嗎？
第一題這里Smithers 的duration = 3.7 和benchmark的3.4不一樣吧 不應(yīng)該是active management嗎
為什么在Libility Driven 和yield curve steepen的情況下，賣出Barbell+買入Bullet會(huì)賺錢？
沖刺第二套第10case第1題，為什么賺錢多少要除以標(biāo)準(zhǔn)差，不應(yīng)該只看spead變化嗎
第三題，答案是用-6*0.5%-0.75%*0.4%，這個(gè)算出來(lái)是3.3%，下降0.5%spread應(yīng)該要負(fù)號(hào)嗎
excess return 的公式里是spread*t-d*delta spread ，文中說(shuō)credit spread will wider ,那delta spread應(yīng)該增加啊，減項(xiàng)增加不應(yīng)該是減少d才會(huì)增加excess return嗎？
第3題是否答案有問(wèn)題？請(qǐng)看選項(xiàng)B和C，5年和10年的yield都是上漲了50bp的，那么對(duì)于5年和10年的期貨的操作應(yīng)該是一樣的才對(duì)，為什么long call和long put都對(duì)？
R14課后題第35題，解析沒(méi)太看懂，請(qǐng)老師講解下
ASW實(shí)際使用用途是啥呢？拿couponrate減去swaprate，就看看跟發(fā)行時(shí)候yield的變化么？
程寶問(wèn)答
