老師，你好，fixed income 原版書reading 13中，對(duì)于static yield curve strategy中的第一種方法long futures position is similar to rolling down the yield應(yīng)該如何理解？rolling down the yield是賣短期，買長(zhǎng)期；而long futures position是買入期貨合約持有到期，感覺應(yīng)該是更像buy and hold,從來能夠體現(xiàn)賣短期，買長(zhǎng)期的相似之處呢？
reading14的21題答案有問題，我認(rèn)為應(yīng)該是轉(zhuǎn)化為21天的波動(dòng)率之后，乘以2.85%轉(zhuǎn)化為收益率的變化，然后用此變化值*2.33形成Δy。這個(gè)思路與講義中的做法是一致的。
為什么我反而有點(diǎn)讀不懂這個(gè)答案了呢。
憑感覺 請(qǐng)解釋三個(gè)選項(xiàng) 多謝
老師，為什么利率下降時(shí)，callable pond反倒underperform? 利率下降，價(jià)格上升，callable bond不會(huì)更容易行使call 的權(quán)利，那不就是outperform嗎
老師，百題固收Case3Q6, A選項(xiàng)為什么不對(duì)呢
這個(gè)題立刻spread立刻擴(kuò)大，那前面spread0不是要乘以time 0嗎？那前面不就沒有了嗎 只用算后面兩項(xiàng)？這個(gè)為什么還有呢？
為啥要多買不是少買呢？
這個(gè)題point 1不對(duì)吧？保險(xiǎn)公司的liability又不確定。
high yield bond的spread不是更大嗎，那他對(duì)spread volatility是否應(yīng)該更高？n4C是什么
百題7第三題：解析中說spread widen,通過題干怎么看出來的？
百題case4第二題：BPV 44.8不需要調(diào)整嗎？BPV Per 100000 in par value=44.8是什么意思？老師可以講一下什么情況下BPV需要調(diào)整？我記得swap是price/100*0.1M, 不同的調(diào)整應(yīng)該怎么調(diào)整？感覺做題都糊涂了
這兩句不是很明白，可以幫忙解釋嗎
老師，這道題B之所以錯(cuò)，是不是因?yàn)橥顿Y者在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)應(yīng)該買差一些的資產(chǎn)，而不是higher-rated ABS？ 另外，C之所以錯(cuò)又是為什么？在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，CDO與CLO有什么不同？
R14 E32標(biāo)黃的這個(gè)price是不是答案錯(cuò)了？為什么是1減？
程寶問答
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