老師，引號中關(guān)于roll down的解釋為什么是錯的
老師，知道了amount和time of cash outflow，那么從而估算interest rate sensitivity，那么這個sensitivity是不是Duration。
圖一是不寫錯了？positive butterfly應(yīng)該是convex而不是concave吧？
為什么買callable是short convexity？為什么會降低利率敏感度？
credit stratigy的bottom-up中，forward-looking approach有兩個子模型reduced-formed model和
固定收益reading14的example22中的第二個題目，題目要求計(jì)算合同價格的變化，但是答案給出的是計(jì)算upfront premium，這是一個意思？后面讓解釋spread變化對買方的影響，直接用兩個upfront premium相減來作為投資者的gain？這樣對嗎？在這個題目中投資者是收upfront premium，從2.375變成1.9怎么會是gain呢？
這種求duration的方法在三級還會考嗎？基礎(chǔ)課和強(qiáng)化班都沒提過，不太看得懂了。
如果信用債和利率債的利差縮小 縮至極小。比如現(xiàn)在一年期AAA和國開的利差非常小，也就體現(xiàn)為credit spread非常小。從這一點(diǎn)上看我有以下幾點(diǎn)解讀，能否幫忙逐一看一下哪一條是對的，不對的是因?yàn)槭裁础? 1 AAA債credit spread縮至極小，說明目前市場信用狀況良好，體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)良好。 (事實(shí)是現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)并不是繁榮階段，但這個信號按考綱就是這么解讀的) 2 這是資產(chǎn)荒的體現(xiàn)，沒有好資產(chǎn)可投資了，投資人的錢都用來買入高評級債券，抬高了債券價格，因此收益率降低。 3 從第二點(diǎn)來說，就算是資產(chǎn)荒。加之經(jīng)濟(jì)不好的背景，為什么不直接買國債呢 流動性還好。非要買收益率已經(jīng)和國債差不了太多的信用債？
官網(wǎng)mockB 上午題：question8B，計(jì)算固收組合收益，考慮匯兌損益時，是按照5因子分解模型，直接+/-匯兌損益？如果是 currency management相關(guān)考點(diǎn)，則用連乘Rdc=(1+Rfx)(1+Rfc)-1?
44謝謝
132謝謝
138謝謝老師
老師好，請問協(xié)會Mock B 的上午題 6C，這題算到最后是252.28，答案是252份，是不是回答253份比較好，應(yīng)該要大于252.28吧
固收R12的example1，convertible bond為何是四類負(fù)債？轉(zhuǎn)股價是否已經(jīng)將CF amount確定了？
R12課后題第15題，不太明白，請老師全面講解下
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