金程問(wèn)答
receiver swaption為什么可以增加convexity
R14第12題，default loss沒(méi)乘以持有期0.5年，但是基礎(chǔ)款***老師又特意強(qiáng)調(diào)要乘。以哪個(gè)為準(zhǔn)
這里提到的對(duì)HighYield債券來(lái)說(shuō)，CreditRisk最重要，請(qǐng)問(wèn)這里的CreditRisk指的是DefaultRisk還是SpreadRisk？我記得前面的內(nèi)容中提到對(duì)次級(jí)債券來(lái)說(shuō)，spreadrisk更重要
r14這道例題，我這么做錯(cuò)在哪里了
R14的這個(gè)例題，為什么要除以125而不是（100+300）/2。
R12第17題，根據(jù)利率平價(jià)，匯率變動(dòng)的差額為正數(shù)（F-S大于0，溢價(jià)），證明X國(guó)利率大于Y國(guó)，則應(yīng)該在利率更大的國(guó)家投資。A錯(cuò)在哪里
老師，原版書(shū)例題中第三問(wèn)pod*LGD要考慮holding period但是課后題中就有題目是不考慮holding period。新考綱到底是要考慮還是不考慮？
老師您好，想問(wèn)一下reading 14中的21題。Var的時(shí)候不是應(yīng)該用均值減去變化么？這里為什么只計(jì)算了變化，沒(méi)有管均值？
根據(jù)R14原版書(shū)例題29勘誤后的表述，做出sell CDS on IG ? buy CDS on HY的投資組合決策，是不是就是基于未來(lái)一年經(jīng)濟(jì)下降的預(yù)期？也就是在經(jīng)濟(jì)下降時(shí)，投資級(jí)債券的表現(xiàn)相對(duì)高收益?zhèn)谋憩F(xiàn)要好。老師我理解的對(duì)嗎？
Q14: “investment manager who pursues the cash-based yield curve strategies described in Exhibit 5 faces an inverted yield curve (with a decline in long-term yields-to-maturity and a sharp increase in short-term yields-to-maturity) instead. Which of the following is the least likely portfolio outcome under this scenario?” 這是書(shū)中R13例子4。請(qǐng)問(wèn)為什么Buy and hold是gain? 所以Buy and hold 不是適用于upward sloping嗎？謝謝
請(qǐng)問(wèn)R14原版書(shū)例題29的第一問(wèn)，是怎么判斷出哪個(gè)品種buy protection，哪個(gè)品種sell protection？
老師，請(qǐng)問(wèn)沖刺筆記上冊(cè)142頁(yè)表格中的credit spread level是不是指的就是spread？且其值約等于POD??LGD ？
R12原版書(shū)例題4提到了cash flow yield和market value average yield，能否請(qǐng)您幫忙講講這兩個(gè)概念？謝謝
這道題目有幾個(gè)問(wèn)題：1）是不是答案中價(jià)格的計(jì)算有錯(cuò)誤，OriginaliTraxx-Xover 5 Year應(yīng)該是1+（5%-4%）*4.25=104.25，而不是答案中的1-（4.25*1%）？2）答案中的列表中的expected loss為什么直接為原來(lái)的expected loss*（1-10%），好像題目中沒(méi)給吧？3）答案中的列表中的E(excess Spread)怎么算出來(lái)的？4）答案最后一部分8.696%（or 5.95%+5.483%/2）是按照什么權(quán)重來(lái)算的？題目中說(shuō)的equal weighted allocation to US corporate bonds and iTraxx-Xover position是怎么分配的？
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程寶問(wèn)答
