老師，百題里，兩個(gè)題都是關(guān)于endowment，一個(gè)是支付5%學(xué)校的費(fèi)用，一個(gè)是獎學(xué)金。前一個(gè)說不是明確負(fù)債，后一個(gè)是明確負(fù)債。有什么判斷標(biāo)準(zhǔn)嗎？獎學(xué)金那個(gè)題目還說了沒有明確負(fù)債
為啥potable bond的z spread 小于oas呢，順便解讀一個(gè)callable bond z spread 大于oas
但characteristic 1的條件不是很苛刻嗎，又要investment-grade又要有規(guī)模，這不符合investability啊
V2 268頁 這段請解釋一下，不太明白是以什么交換什么
這個(gè)spread risk沒聽明白。duration = spread duration為什么會有特例？就算有的情況下spread帶來的風(fēng)險(xiǎn)更大，spread duration還是和duration相等啊，這又不是看risk更多來自于誰
老師 請問這類算expected return的題目 - currency return是直接加起來 還是要用（1+RFX)*(1+RFC)-1算呀 這里好像用的后者 但我記得FI第一個(gè)reading有道題目是直接加上
老師這題我是這樣想的。long receiver swaption，這樣如果利率下降，我就行權(quán)進(jìn)入這個(gè)收固端，保護(hù)。如果利率上行我就不進(jìn)入，對嗎。但是怎么increase the HR呢
這個(gè)80%和20%權(quán)重是通過什么思路得出來的呢？我記得這道題畫三角形用線性插補(bǔ)法也沒有算出來，就是假設(shè)12年government yield的是x，然后根據(jù)相似三角形，2.3%/x=20/12。算出來的x是1.38%，再和2.8%相減得不到選項(xiàng)里的答案。
超額收益那兩個(gè)公式，預(yù)期超額收益多了違約概率。還有別的區(qū)別嗎？我的意思是有沒有用法的區(qū)別。
老師，評級高用duration+凸性那個(gè)公式算價(jià)格變化百分比。評級低的用dts*spread變化百分比，就沒有凸性那個(gè)部分了對吧。
老師，callable=pure-call option對么。對于買債權(quán)的人來說，是只有義務(wù)，以X被買回的義務(wù)。當(dāng)波動率升高，call貴，賣出call可以收更多期權(quán)費(fèi)。對嗎
波動率下降，一是依然通過賣call賺期權(quán)費(fèi)，二是callable更便宜，因?yàn)関alue上來看是pure-call，對么
為什么解析說value tilt是leveraged，看不出聯(lián)系呀。
老師，reason1和2能具體解釋一下嗎
老師什么叫synthetic strayrgy？
程寶問答
金程問答