金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)"a forward conversion with options would also likely be deemed a constructive sale by the IRS, subjecting Louis to immediate taxation. At the very least, the strategy would subject Louis to tax scrutiny and uncertainty" 用 a collar 對(duì)於 tax scrutiny and uncertainty的效果不是一樣嗎?
老師你好，這道題目有以下幾個(gè)問(wèn)題： 1. 如何通過(guò)partial 01來(lái)判斷這個(gè)組合是bullet、barbell還是ladder，也就是它的形狀 2. 第三幅圖是其余考生在官網(wǎng)的提問(wèn)，也就是這三個(gè)組合分別是什么類(lèi)型的債券，還是說(shuō)它不是bullet、barbell和ladder中的一個(gè)
Kaplan的practice exam中，第一套下午題，選擇最優(yōu)的portfolio去immunization。題目中的liability是4到10年的，答案給的portfolio Q的bond是6年和8年的，這個(gè)應(yīng)該無(wú)法匹配吧。
難道不是fixed的保費(fèi)更貴？因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司要承擔(dān)所有投資風(fēng)險(xiǎn)呀
老師，我就卡普蘭卷二上午題第九提C問(wèn)提問(wèn)，內(nèi)容請(qǐng)見(jiàn)照片。這道題出的不合尋常思路。一個(gè)公司，資產(chǎn)和負(fù)債兩邊都是債，調(diào)duration，影響資負(fù)表兩邊。是這樣理解嗎？
百題Case9問(wèn)題4, 題干中說(shuō)經(jīng)濟(jì)變差所以credit spread可能, 選項(xiàng)C中說(shuō)把頭寸轉(zhuǎn)移到duration小的公司債中. 我覺(jué)得這個(gè)不太嚴(yán)謹(jǐn)吧? 應(yīng)該是把頭寸轉(zhuǎn)移到Spread duration小的公司債中吧...
百題Case4問(wèn)題5, 這道題老師視頻中的解釋我沒(méi)太理解. 為啥Total Return更好? Total Return是如何"Regard differential"的?(相對(duì)于截圖中的畫(huà)線內(nèi)容)
為什么退休后有tax reduce的效果？
真題的固定收益的2013年的Q9的B問(wèn)，對(duì)答案不是很理解，請(qǐng)老師解釋下，謝謝。 題目：Sell a 3-year maturity AAA corporate bond and buy a 30-year maturity AAA bond of the same issuer based on the expectation that credit spreads will tighten uniformly by 10 basis points across the credit curve. 問(wèn)題：Discuss the most significant risk of Trade 1 assuming that the expectation about credit spreads is correct.
老師想問(wèn)下百題固定收益case4對(duì)應(yīng)基礎(chǔ)班大概哪個(gè)部分??？然后這個(gè)case是新教材關(guān)注的部分嗎？為什么感覺(jué)沒(méi)什么印象了…
請(qǐng)問(wèn)reading 38 CFA practice problems中 Compare the efficiency of the ETF and total return swap TAA implementation alternatives from the perspectives of capital commitment, liquidity, and tracking error. Tracking error 為什麼 ETFs > Swap? 因?yàn)檫M(jìn)入一個(gè)swap，除了收取index returns之外，同時(shí)間也需要支付對(duì)手方，例如fixed income payment之類(lèi)的，這樣不會(huì)造成fund 的tracking error 增加?
2016上午題question2的A小題，這里A國(guó)的duration為什么要乘以country beta? Country beta是指什么？
收益率曲線非平行移動(dòng)的時(shí)候，對(duì)于某個(gè)債券，為了獲利，convexity應(yīng)該是越大越好吧？但是為了穩(wěn)定（降低yield curve risk）convexity是越小越好？ 我這樣理解對(duì)么
這里老師畫(huà)的圈不對(duì)吧，dollar duration是指duration*PV，不包含代爾塔y吧？
什么叫資產(chǎn)的利率變動(dòng)和負(fù)債的利率變動(dòng)？
程寶問(wèn)答
