關(guān)于convexity的問題，請老師看看理解的對不對：單一負(fù)債情況下資產(chǎn)的convexity在滿足大于負(fù)債convexity的情況下越小越好；在多個(gè)負(fù)債下存在三種模式（bullet ladderd barbell）convexity大好還是小好要取決于yield curve的變動(dòng)？
Contingent immunization 中的active management 是對所有的資產(chǎn)而言還是對surplus 而言？圖片是開普蘭模擬題的一個(gè)解答，我理解圖片是說對所有資產(chǎn)進(jìn)行主動(dòng)管理，我有點(diǎn)迷糊了……
老師這里26-28題，這三個(gè)題基本都看不懂在做什么，老師能解釋一下么？26題的A,B選項(xiàng)大概能理解，C選項(xiàng)不明白是在說什么，27和28就完全不知道在說什么了
課后題Practice problem P239 Q23 這題答案的解析有好幾個(gè)地方看不懂： 1. 意思是說intra-market carry trade為什么通常有different maturities而inter market的沒有？ 2.C選項(xiàng)的解釋里inter market carry trade和breakeven的因果關(guān)系沒有看懂，請老師解釋一下，謝謝！
老師，在固收藍(lán)神筆記的31頁，請問這里為什么預(yù)期利率上漲，要多配含權(quán)債？
線性查補(bǔ)法算gspread，用maturity 和duration都可以是嗎。題目會(huì)告訴我們用哪個(gè)嗎？
老師這個(gè)D=4，不懂怎么來的。
這里bond Y spread高的第三個(gè)理由到底是什么呢？第一個(gè)是size,第二個(gè)是credit rate，第三個(gè)到底是因?yàn)閠rading at premium還是coupon rate高呢？好像trading at premium和coupon rate高都不會(huì)導(dǎo)致spread高吧？
百題段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 14: Louis Armstrong,第三題。老師能解釋下為什么2和3是錯(cuò)誤的嗎？
第20章第29~30題。本部分內(nèi)容讓我感到十分不解。所謂利率曲線的組成部分，以及它們哪個(gè)部分“被解釋得更多”，這一概念在之前的網(wǎng)課視頻中從未出現(xiàn)過。故我不知道應(yīng)該如何判斷。而Exhibit 3中的比率是否類似于久期，我對此也感到困惑。望老師給予解答，謝謝。
請問藍(lán)神筆記下冊41頁的Butterflies（如圖），圖中左邊是Long butterfly，右邊是short butterfly，這樣理解對嗎？謝謝！
本部分內(nèi)容屬于第21章，但為何右邊欄上標(biāo)為第20章第4視頻？謝謝！
老師，請問固定收益的R21課后題，第2題，point 2和3為什么不正確？
收益率曲線不變的情況下，carry trade中的久期中性（duration neutral）策略需要用到Δy/ΔDur這個(gè)比率，并挑選出令其數(shù)值最大的債券。按照網(wǎng)課老師所言，它象征著每一個(gè)單位風(fēng)險(xiǎn)所對應(yīng)的收益率變化。那Δy/ΔDur是否類似于夏普比率呢？謝謝！
reading20課后題27題，不會(huì)做哎。。。
程寶問答
金程問答