金程問(wèn)答
官網(wǎng)題
您好，請(qǐng)問(wèn)exhibit1中的右邊的數(shù)據(jù)中的price=145.2是代表的是future的price還是CTD的price，從結(jié)果看是CTD的price,因?yàn)榇鸢赋艘粤薈F，如果是futureprice就不用乘CF。我想問(wèn)是怎么區(qū)分的，我看到右邊那列數(shù)據(jù)的標(biāo)題是“”futurecontract&CTD",但是我演算了一下，右邊那列全部都是CTD的數(shù)據(jù)，那為什么標(biāo)題還寫(xiě)futurecontract
第二題short EUR forward，展期時(shí)要先結(jié)束上一個(gè)，不是應(yīng)該用反向頭寸結(jié)束，先longEUR嗎，
老師您好，在有關(guān)variance_swap的計(jì)算中，volatility為什么一定要去掉%計(jì)算呢？從意義上似乎說(shuō)不通。但如果不去掉%，計(jì)算出來(lái)的結(jié)果又有差
請(qǐng)問(wèn)為什么是轉(zhuǎn)換的時(shí)候用104.15？
Reading 9 課后題17題，這里的arbitrage basis就是實(shí)物bond-期貨futures嗎？所以basis為正，買(mǎi)futures賣(mài)bond，反之亦然。
mock題目的第21題目，seagull strategy 策略不是covered call and put spread, 為什么答案是buy the call呢？
老師，請(qǐng)教一下，VIX不能買(mǎi)賣(mài)spot，但是如果采用roll down strategy，一個(gè)月后，之前買(mǎi)的一個(gè)月期貨，就變成了現(xiàn)貨，要平倉(cāng)必須賣(mài)出現(xiàn)貨，這豈不是自相矛盾嗎？謝謝
我對(duì)cross currency basis swap不是很理解。答案的意思是說(shuō)，cross currency一定是從a貨幣換成b貨幣，最后再由b貨幣換回a貨幣嗎？
請(qǐng)問(wèn)老師第一行的公式里面的兩個(gè)圈起來(lái)的應(yīng)該分別代表標(biāo)準(zhǔn)國(guó)債的futures的久期和價(jià)格吧？那在第二行進(jìn)行轉(zhuǎn)換的時(shí)候，久期用CTD替換時(shí)有個(gè)公式，就是CTD的久期除以CF，怎么價(jià)格可以直接用CTD的價(jià)格？難道這里就不用公式轉(zhuǎn)換了嗎？
第二題老師說(shuō)如果要calculate,strategy 1就不考慮stock?但我記得課上教的collar 是s+p-c？金程解答determine 可以都考慮股票或都不考慮？?jī)蓚€(gè)詞的區(qū)別是什么
第二題，為什么股價(jià)是60，就一定要long ATM put？
老師好 這兩個(gè)題關(guān)于short forward 第一步平倉(cāng)的問(wèn)題。寫(xiě)作題持有美元資產(chǎn)（USD/EUR)，一開(kāi)始持有的對(duì)沖頭寸是short forward，需要roll over，第一步到期平倉(cāng)是繼續(xù)執(zhí)行這個(gè)short頭寸 ：sell USD 2.5M。課本上，一開(kāi)始為了hedge CHF, long了1M GBP的forward（GBP/CHF），需要 roll over，到期第一步操作也是sell 1M GBP。這兩個(gè)題，起初持有對(duì)沖forward頭寸相反，roll over操作時(shí) 為什么第一步都是sell原對(duì)沖頭寸？我看有位老師講寫(xiě)作題是合約到期執(zhí)行平倉(cāng)，課本上是合約不到期平倉(cāng)，這個(gè)怎么在題目中看出來(lái)？
老師的邏輯關(guān)系是不是搞錯(cuò)了，這里的option premium指的是一個(gè)option，而一個(gè)option包含了100份股票。所以一個(gè)option的premium應(yīng)該是100份股票的總premium，為什么用×100的？另外第三題這個(gè)計(jì)算是哪個(gè)地方的知識(shí)點(diǎn)，我翻遍了整個(gè)講義都沒(méi)有找到。
關(guān)於第二題，請(qǐng)問(wèn)call spread 和put spread 的圖形一樣嗎？
程寶問(wèn)答
